فهرست مطالب
شاخص S&P 500 روز پنج‌شنبه پس از افت شدید اخیر، با کمک خرید در کف سهام فناوری به ثبات نسبی رسید؛ اما نگرانی‌ها نسبت به سطوح بالای بدهی ملی آمریکا همچنان بازار را تحت فشار قرار داده است.
در ساعت ۱۳:۰۵ به وقت شرقی (۱۷:۰۵ GMT)، شاخص داوجونز ۴۳ واحد یا ۰.۱٪ افزایش یافت، شاخص S&P 500 نیز ۰.۱٪ رشد کرد، و شاخص نزدک ۰.۵٪ افزایش نشان داد.
سهام فناوری محرک اصلی بازگشت بازار
سهام فناوری، به‌ویژه آلفابت (GOOGL)، عامل اصلی ثبات بازار بودند. سهام این شرکت پس از برگزاری کنفرانس توسعه‌دهندگان خود، که در آن از جایگاه موتور جستجوی گوگل در برابر تهدیدهای هوش مصنوعی دفاع کرد، رشد بیشتری را تجربه کرد.
در همین بخش، سهام Snowflake (SNOW) با رشد چشمگیر مواجه شد، چرا که این شرکت پیش‌بینی درآمد خود در سال مالی ۲۰۲۶ را افزایش داد. افزایش تقاضا برای خدمات تجزیه و تحلیل داده، به‌ویژه در حوزه هوش مصنوعی، عامل اصلی این خوش‌بینی اعلام شد.
تصویب لایحه مالیاتی و هزینه‌ای ترامپ در مجلس نمایندگان
لایحه مالیاتی رئیس‌جمهور دونالد ترامپ صبح پنج‌شنبه با اختلافی اندک و پس از روزها بحث و جدل در مجلس نمایندگان آمریکا به تصویب رسید. این لایحه با رأی ۲۱۵ موافق در برابر ۲۱۴ مخالف تصویب شد؛ تمام دموکرات‌ها با آن مخالفت کردند.
در این لایحه، علاوه بر تمدید کاهش مالیات‌های سال ۲۰۱۷، کاهش مالیات انعام و وام خودرو نیز گنجانده شده و هزینه‌های دفاعی و امنیت مرزی افزایش می‌یابد. در مقابل، کاهش‌هایی در برنامه‌های بهداشتی و غذایی برای اقشار کم‌درآمد در نظر گرفته شده است.
منتقدان هشدار داده‌اند که این لایحه می‌تواند بدهی ملی ۳۶.۲ تریلیون دلاری آمریکا را تا ۵ تریلیون دلار افزایش دهد.
داده‌های اقتصادی و شاخص‌های پیش‌نگر
با وجود کاهش تنش‌های تجاری، بازارهای سهام همچنان تحت تأثیر نگرانی‌های اقتصادی قرار دارند.
بر اساس گزارش وزارت کار، تعداد درخواست‌های اولیه برای بیمه بیکاری در هفته منتهی به ۱۷ مه با کاهش ۲ هزار مورد به ۲۲۷ هزار رسید، که نشان‌دهنده پایداری بازار کار است.
اکنون توجه سرمایه‌گذاران به شاخص‌های اولیه فعالیت کسب‌وکار در ماه مه معطوف شده است که می‌تواند دید تازه‌ای از تأثیر تعرفه‌های تجاری ترامپ ارائه دهد.
پیش‌بینی می‌شود شاخص مدیران خرید (PMI) برای بخش تولید به ۴۹.۹ کاهش یافته و شاخص خدمات به ۵۱.۰ افزایش یابد.
عملکرد درخشان Urban Outfitters و سایر شرکت‌ها
سهام شرکت Urban Outfitters (URBN) پس از انتشار گزارش فصلی قوی، جهش کرد. این دومین فصل متوالی رشد قوی درآمد و سومین فصل پیاپی افزایش سود هر سهم بود.
همچنین، سهام Analog Devices (ADI) با وجود کاهش ۴.۳۹ درصدی، پس از فراتر رفتن از انتظارات بازار در زمینه فروش تراشه‌های صنعتی و خودرویی، مورد توجه قرار گرفت.
از سوی دیگر، سهام نایکی (NKE) با اعلام برنامه افزایش قیمت برخی محصولات و ازسرگیری فروش در آمازون، ۲٪ رشد کرد.
تاثیر این خبر بر بازارهای مالی
۱. ثبات نسبی بازار با خرید در کف (Dip-Buying)
- تأثیر مثبت کوتاه‌مدت: بازگشت خریداران به بازار، به‌ویژه در بخش فناوری، باعث شد شاخص‌های اصلی مانند S&P 500، نزدک و داوجونز مقداری از افت‌های اخیر خود را جبران کنند.
- سهام فناوری، به‌خصوص GOOGL و SNOW، نقش پیشران را ایفا کردند.
- این پدیده نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران همچنان به رشد بلندمدت فناوری و هوش مصنوعی امیدوارند، حتی در فضای پرریسک کلان اقتصادی.
۲. نگرانی از افزایش بدهی آمریکا و سیاست‌های مالی ترامپ
- تأثیر منفی میان‌مدت و بلندمدت: تصویب لایحه مالیاتی ترامپ در مجلس نمایندگان که شامل کاهش مالیات‌ها و افزایش هزینه‌های نظامی و مرزی است، باعث نگرانی از افزایش بدهی ملی آمریکا تا ۵ تریلیون دلار در دهه آینده شده است.
- این موضوع می‌تواند باعث افزایش نرخ بهره اوراق خزانه‌داری شود، که فشار مضاعفی بر بازار سهام، به‌خصوص شرکت‌های رشدی، وارد می‌کند.
- در نتیجه، چشم‌انداز بازار در ماه‌های آینده نوسانی‌تر و محتاطانه‌تر خواهد بود.
۳. داده‌های اقتصادی و سیاست‌های پولی
- کاهش اندک در درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری نشانه‌ای از سلامت بازار کار است و می‌تواند فدرال رزرو را به ادامه سیاست‌های انقباضی تشویق کند.
- اما افت شاخص مدیران خرید (PMI) در بخش تولید نشان‌دهنده کاهش شتاب رشد اقتصادی است که می‌تواند در نهایت به کاهش نرخ بهره منجر شود، عاملی که برای بازارهای مالی مثبت خواهد بود.
۴. عملکرد شرکت‌ها و سودآوری
- نتایج قوی شرکت‌هایی مانند Urban Outfitters و Snowflake باعث افزایش اعتماد به برخی بخش‌های بازار شده است.
- این عامل در کوتاه‌مدت می‌تواند به افزایش تقاضا برای سهام خاص منجر شود و از فشار عمومی بازار بکاهد.
