فهرست مطالب
بازارهای آتی سهام آمریکا روز پنجشنبه روندی کاهشی داشتند، زیرا سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی برنامه‌های تعرفه‌ای دونالد ترامپ و منتظر انتشار داده‌های جدید تورم تولیدکننده هستند. تا ساعت ۱۱:۱۰ به وقت گرینویچ، قراردادهای آتی شاخص S&P 500 با افت ۳ واحدی (۰.۱٪ کاهش)، شاخص Nasdaq 100 با کاهش ۳۰ واحدی (۰.۲٪ کاهش)، و شاخص Dow Jones بدون تغییر باقی ماندند.
عملکرد شاخص‌ها در روز گذشته
در پایان معاملات روز چهارشنبه، بازارهای سهام عملکردی متفاوت داشتند:
- شاخص S&P 500 و Nasdaq 100 با افزایش سهام شرکت‌های فناوری رشد کردند.
- شاخص Dow Jones به دلیل نوسانات بالا با کاهش همراه شد.
تورم تولیدکننده و تأثیر آن بر بازار
سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) وزارت کار آمریکا هستند که می‌تواند اطلاعات بیشتری درباره وضعیت تورم ارائه دهد.
🔹 پیش‌بینی می‌شود که نرخ سالانه PPI در فوریه از ۳.۵٪ به ۳.۳٪ کاهش یابد.
🔹 به‌صورت ماهانه، انتظار می‌رود رشد این شاخص از ۰.۴٪ به ۰.۳٪ کاهش پیدا کند.
این گزارش پس از انتشار داده‌های تورمی روز چهارشنبه منتشر می‌شود که نشان داد تورم مصرف‌کننده کمتر از حد انتظار افزایش یافته است. این موضوع می‌تواند به نفع ترامپ باشد، زیرا او همچنان به اصلاح روابط تجاری آمریکا با سایر کشورها ادامه می‌دهد. همچنین، امیدها به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری افزایش یافته است.
تازه‌ترین تحولات در سیاست‌های تجاری ترامپ
🔹 روز پنجشنبه، هاوارد لاتنیک (وزیر بازرگانی آمریکا) و جیمیسون گریر (نماینده تجاری آمریکا) با داگ فورد (نخست‌وزیر انتاریو کانادا) دیدار خواهند کرد.
🔹 این دیدار درباره تجدیدنظر در توافق‌نامه تجاری ایالات متحده-مکزیک-کانادا (USMCA) خواهد بود که در دوران اول ریاست جمهوری ترامپ امضا شده بود.
🔹 روز چهارشنبه، آمریکا اعمال تعرفه‌های ۲۵٪ بر فولاد و آلومینیوم را گسترش داد.
🔹 ترامپ تهدید کرده است که تعرفه‌های کانادا را به ۵۰٪ افزایش خواهد داد، اما داگ فورد پس از مذاکرات با لاتنیک، به‌طور موقت تصمیم خود را برای اعمال تعرفه ۲۵٪ بر صادرات برق به آمریکا متوقف کرد.
وضعیت سهام شرکت‌ها
سهام شرکت Intel (NASDAQ: INTC) در معاملات پیش از بازار رشد داشت. این رشد پس از اعلام انتصاب لیپ-بو تان به‌عنوان مدیرعامل جدید این شرکت صورت گرفت.
🔹 او جانشین دیوید زینسنر و میشل جانستون هولت‌هاوس شد، که به‌طور موقت سمت مدیرعاملی اینتل را بر عهده داشتند.
🔹 این تغییر سه ماه پس از کناره‌گیری پت گلسینگر از مدیرعاملی شرکت و ناکامی او در اجرای برنامه بازسازی اینتل رخ داد.
نوسانات در بازار نفت
🔹 قیمت نفت برنت با ۰.۴٪ کاهش به ۷۰.۶۵ دلار در هر بشکه رسید.
🔹 قیمت نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) با ۰.۵٪ افزایش به ۶۷.۳۳ دلار در هر بشکه رسید.
🔹 روز چهارشنبه، هر دو شاخص نفتی حدود ۲٪ افزایش داشتند، زیرا داده‌های دولتی نشان داد ذخایر نفت و سوخت آمریکا کمتر از حد انتظار بوده است.
🔹 موجودی بنزین آمریکا ۵.۷ میلیون بشکه کاهش یافت، در حالی که انتظار می‌رفت تنها ۱.۹ میلیون بشکه کاهش یابد.
تاثیر این خبر بر روی بازارهای مالی
۱. تأثیر بر بازارهای سهام آمریکا
🔹 افت آتی شاخص‌های اصلی:
- قراردادهای آتی S&P 500 و Nasdaq 100 با افت همراه شدند، در حالی که شاخص Dow Jones تقریباً بدون تغییر باقی ماند.
- این کاهش نشان‌دهنده تردید سرمایه‌گذاران نسبت به رشد اقتصادی و آینده سیاست‌های پولی آمریکاست.
🔹 افزایش عدم اطمینان در بخش فناوری:
- سهام Intel پس از اعلام تغییرات مدیریتی رشد داشت، اما به‌طور کلی، سهام شرکت‌های فناوری که وابسته به زنجیره تأمین جهانی هستند، تحت تأثیر منفی قرار گرفته‌اند.
- تنش‌های تجاری می‌توانند هزینه تولید را افزایش داده و سودآوری شرکت‌های فناوری را کاهش دهند.
🔹 نگرانی از کاهش تجارت جهانی:
- اعمال تعرفه ۲۵٪ بر فولاد و آلومینیوم، نگرانی‌ها درباره هزینه‌های تولید را افزایش داده و باعث کاهش رشد اقتصادی شده است.
- این تعرفه‌ها به‌ویژه بر صنعت خودروسازی و تولیدی آمریکا تأثیر منفی خواهد گذاشت.
۲. تأثیر بر بازار فارکس
🔹 دلار آمریکا تحت فشار:
- در حالی که داده‌های تورمی ضعیف‌تر از انتظار می‌توانند فدرال رزرو را به کاهش نرخ بهره سوق دهند، سیاست‌های تجاری ترامپ می‌تواند مانعی برای رشد اقتصادی باشد.
- ترکیب این عوامل باعث نوسان در ارزش دلار آمریکا شده است.
🔹 افت ارزش دلار کانادا:
- اعمال تعرفه‌های جدید و تهدید ترامپ به افزایش آن‌ها تا ۵۰٪، دلار کانادا را تحت فشار قرار داده است.
- این موضوع می‌تواند مذاکرات جدیدی را در توافق تجاری USMCA ایجاد کند که بر تجارت بین آمریکا، کانادا و مکزیک تأثیر می‌گذارد.
🔹 یورو و ین ژاپن در وضعیت باثبات:
- سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امن‌تر هستند که باعث افزایش تقاضا برای ین ژاپن و فرانک سوئیس شده است.
۳. تأثیر بر بازار کالاها و نفت
🔹 نوسانات شدید در قیمت نفت:
- قیمت نفت برنت و وست تگزاس اینترمدیت (WTI) در واکنش به تعرفه‌های جدید و کاهش ذخایر سوختی آمریکا دچار نوسان شدند.
- کاهش ذخایر بنزین آمریکا (بیش از پیش‌بینی) باعث شد که قیمت نفت از کاهش بیشتر جلوگیری کند.
🔹 افزایش هزینه تولید در بخش صنعتی:
- تعرفه‌های فولاد و آلومینیوم می‌توانند هزینه‌های تولیدی در صنایع خودروسازی، هوافضا و ساختمان‌سازی را افزایش دهند.
- این موضوع بر شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) نیز تأثیرگذار خواهد بود که می‌تواند تورم را افزایش داده و دست فدرال رزرو را در سیاست‌های پولی سخت‌تر کند.
۴. تأثیر بر سیاست‌های فدرال رزرو و نرخ بهره
🔹 احتمال کاهش نرخ بهره:
- داده‌های تورمی ضعیف‌تر از حد انتظار، باعث افزایش گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو شده است.
- اگر تعرفه‌های جدید باعث کاهش رشد اقتصادی شوند، فدرال رزرو ممکن است زودتر از حد انتظار مداخله کند.
🔹 افزایش عدم اطمینان در سیاست‌های پولی:
- معامله‌گران اکنون با دو عامل متضاد مواجه هستند:
- داده‌های تورمی که احتمال کاهش نرخ بهره را افزایش می‌دهد
- تعرفه‌های تجاری که ممکن است فشارهای تورمی را بالا ببرد
- این وضعیت، تصمیم‌گیری درباره آینده سیاست‌های پولی آمریکا را دشوار کرده است.
جمع‌بندی:
✅ بازارهای آتی سهام آمریکا کاهش یافتند، زیرا سرمایه‌گذاران نگران تأثیر تعرفه‌های جدید و رکود اقتصادی هستند.
✅ دلار آمریکا نوسان دارد، در حالی که ین ژاپن و فرانک سوئیس به‌عنوان دارایی‌های امن تقویت شده‌اند.
✅ تعرفه‌های جدید هزینه تولید را بالا برده و ممکن است باعث کاهش رشد اقتصادی شود.
✅ قیمت نفت به دلیل کاهش ذخایر سوختی آمریکا و نگرانی‌های تجاری، دچار نوسان شده است.
✅ سرمایه‌گذاران در انتظار تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره هستند، که می‌تواند بر آینده بازار تأثیر زیادی بگذارد.
📉 در مجموع، این خبر یک سیگنال منفی برای بازارهای مالی محسوب می‌شود، چراکه ترکیب تعرفه‌های جدید و نگرانی از رکود، سرمایه‌گذاران را محتاط‌تر کرده است.
