فهرست مطالب
لارنس فینک، مدیرعامل شرکت بلک‌راک، در نامه سالانه خود به سرمایه‌گذاران هشدار داد که افزایش بدهی آمریکا می‌تواند باعث شود سرمایه‌گذاران به بیت‌کوین روی آورند و این موضوع ممکن است سلطه دلار آمریکا را به‌عنوان ارز ذخیره جهانی تهدید کند.
او در این نامه نوشت: «امور مالی غیرمتمرکز یک نوآوری فوق‌العاده است که بازارها را سریع‌تر، ارزان‌تر و شفاف‌تر می‌کند. اما همین نوآوری می‌تواند مزیت اقتصادی آمریکا را تضعیف کند اگر سرمایه‌گذاران بیت‌کوین را امن‌تر از دلار بدانند.»
بر اساس داده‌های Trading Economics، نسبت بدهی آمریکا به تولید ناخالص داخلی در سال ۲۰۲۳ به ۱۲۲.۳٪ رسید، که به‌مراتب بالاتر از نسبت ۱۰۵٪ در سال ۲۰۱۸ است. اگرچه مؤسسه اعتبارسنجی مودی همچنان رتبه اعتباری AAA آمریکا را حفظ کرده، اما چشم‌انداز آن را منفی اعلام کرده است که نشان‌دهنده احتمال کاهش رتبه در آینده است.
کمیته اقتصادی مشترک کنگره آمریکا اعلام کرد که تا تاریخ ۵ مارس، بدهی ملی این کشور به ۳۶.۲ تریلیون دلار رسیده است؛ این رقم طی یک سال ۱.۸ تریلیون دلار افزایش یافته و طی پنج سال گذشته ۱۲.۸ تریلیون دلار رشد داشته است. مرکز سیاست‌گذاری دوحزبی نیز هشدار داده که ایالات متحده ممکن است تا ژوئیه ۲۰۲۵ دچار نکول (عدم پرداخت بدهی) شود.
بیت‌کوین به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران
بیت‌کوین مدت‌هاست به‌عنوان یک دارایی امن در برابر خطرات ارزهای فیات، به‌ویژه تورم، شناخته شده است. برخی معتقدند با پایان تعلیق سقف بدهی، قیمت بیت‌کوین می‌تواند جهش قابل‌توجهی داشته باشد. فینک نیز تأکید کرده که بحران بدهی ملی می‌تواند پذیرش بیت‌کوین را افزایش دهد.
با این حال، برخی دیگر بر این باورند که استیبل‌کوین‌ها می‌توانند سلطه دلار آمریکا را حتی افزایش دهند، چرا که تراکنش‌های دلار را در قالب دیجیتال گسترش می‌دهند.
فینک: توکنی‌سازی یعنی دموکراتیزه‌سازی سرمایه‌گذاری
فینک در ادامه بیان کرد که توکنی‌سازی دارایی‌ها می‌تواند انقلابی در سرمایه‌گذاری ایجاد کند. او گفت: «اگر همه دارایی‌ها توکنیزه شوند، بازارها نیاز به تعطیلی نخواهند داشت، تراکنش‌ها در چند ثانیه انجام می‌شوند، و میلیاردها دلار که در تأخیرهای تسویه قفل شده‌اند، به‌سرعت وارد اقتصاد خواهند شد.»
توکنی‌سازی همچنین موجب دموکراتیزه شدن رأی‌دهی سهام‌داران و بازدهی سرمایه‌گذاری می‌شود. بر اساس داده‌های RWA.xyz، بازار دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده حدود ۱۹.۶ میلیارد دلار ارزش دارد و پیش‌بینی می‌شود تا سال ۲۰۳۰ به ۴ تا ۳۰ تریلیون دلار برسد.
بلک‌راک در حال حاضر بزرگ‌ترین صندوق دارایی توکنیزه واقعی با نام BUIDL را مدیریت می‌کند. پس از آن، Tether Gold و صندوق BENJI متعلق به فرانکلین تمپلتون در رده‌های بعدی قرار دارند.
تاثیر این خبر بر بازارهای مالی
📉 ۱. تضعیف موقعیت دلار آمریکا
هشدار مدیرعامل بلک‌راک مبنی بر احتمال کاهش سلطه دلار، می‌تواند منجر به:
- افزایش نوسانات در بازار ارز، به‌ویژه در جفت‌ارزهایی که دلار در آن‌ها نقش دارد (مثل EUR/USD، USD/JPY و…).
- کاهش اعتماد به دارایی‌های دلاری، به‌ویژه در میان سرمایه‌گذاران خارجی و نهادهای مالی بین‌المللی.
🟢 ۲. رشد تقاضا برای بیت‌کوین و رمزارزها
اگر سرمایه‌گذاران بیت‌کوین را پناهگاه امنی در برابر خطرات دلار بدانند:
- احتمال افزایش قیمت بیت‌کوین و سایر رمزارزها وجود دارد.
- بازار رمزارزها می‌تواند ورود سرمایه‌های جدید را تجربه کند، به‌ویژه از سوی مؤسسات و صندوق‌های بزرگ.
📈 ۳. رشد صنایع مرتبط با بلاک‌چین و توکنی‌سازی
با تأکید فینک بر اینکه «توکنی‌سازی یعنی دموکراتیزه‌سازی»، انتظار می‌رود:
- افزایش سرمایه‌گذاری در پروژه‌های مرتبط با RWA و توکنیزیشن شکل بگیرد.
- شرکت‌های فناوری مالی (فین‌تک) و استارت‌آپ‌های بلاک‌چینی مورد توجه ویژه قرار بگیرند.
⚠️ ۴. فشار بر بازارهای اوراق قرضه و نرخ بهره
اگر نگرانی درباره بدهی آمریکا تشدید شود:
- بازدهی اوراق خزانه‌داری ممکن است افزایش یابد (افزایش ریسک نکول).
- بانک مرکزی ممکن است در تصمیم‌گیری درباره سیاست‌های پولی محتاط‌تر عمل کند.
💡 جمع‌بندی:
این خبر نه‌تنها نشانه‌ای از افزایش پذیرش بیت‌کوین در سطوح نهادی است، بلکه زنگ خطری برای آینده مالی آمریکا محسوب می‌شود. بازارها ممکن است در کوتاه‌مدت با نوسان همراه باشند اما در بلندمدت، شاهد تغییر تدریجی جریان سرمایه‌ها از دلار به دارایی‌های غیرمتمرکز باشیم.
منبع خبر:https://cointelegraph.com/news/bitcoin-dominance-dollar-blackrock-larry-fink
