فهرست مطالب
AUD/USD افزایش یافت، EUR/USD و USD/CAD کاهش یافتند، فشار فروش دلار آمریکا کاهش پیدا کرد
ترکیب خستگی ناشی از تعرفه‌ها، تغییرات طولانی‌مدت و انتشار ارقام نرم‌تر CPI، باعث شد که تمایل به ریسک از محدودیت‌هایی که در هفته‌های اخیر به آن تحمیل شده بود، فاصله بگیرد. این شرایط کمک کرد تا جفت‌ارز AUD/USD برای دومین روز متوالی افزایش یابد و USD/CAD به زیر سطح مقاومت سقوط کند، درحالی‌که گاوهای EUR/USD در حوالی یک سطح کلیدی متوقف شدند.
تورم ایالات متحده در روز چهارشنبه پایین‌تر از حد انتظار ظاهر شد، که به سرمایه‌گذاران فرصتی برای تنفس از حجم بالای اخبار تعرفه‌ای داد که این ماه آن‌ها را تحت فشار قرار داده بود. همچنین باعث شد که تمایل به ریسک کمی افزایش پیدا کند، اما من هنوز این تغییرات را به‌عنوان یک رالی صعودی پرخطر تلقی نمی‌کنم. این تنها یک وقفه از روندهای فعلی بود، روندهایی که احتمالاً سرمایه‌گذاران را دچار خستگی کرده‌اند.
CPI هسته در ماه فوریه ۰.۲٪ به‌صورت ماهانه افزایش یافت، در حالی که رقم مورد انتظار ۰.۳٪ و مقدار قبلی ۰.۴٪ بود. همچنین نرخ سالانه به ۳.۱٪ کاهش یافت که کمتر از انتظار ۳.۲٪ و مقدار قبلی ۳.۱٪ بود. با این حال، این کاهش جزئی در شرایطی رخ داد که تعرفه‌ها اعمال شده و احساسات مصرف‌کنندگان و چشم‌انداز رشد اقتصادی ایالات متحده و جهان تضعیف شده است.
دلار کانادا روز چهارشنبه قوی‌ترین ارز در میان ارزهای اصلی بود، پس از آنکه بانک مرکزی کانادا (BOC) کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره را اعلام کرد و نرخ بهره را به ۲.۷۵٪ رساند. این بانک اعلام کرد که اقتصاد تحت تأثیر عدم قطعیت‌های بیش از حد معمول قرار دارد و بانک مرکزی روند افزایش و کاهش فشارهای تورمی را به دقت بررسی کرده و انتظارات تورمی را از نزدیک رصد خواهد کرد. این دقیقاً همان چیزی است که من در شرایط فعلی انتظار داشتم، زیرا تعرفه‌ها بانک‌های مرکزی را وادار به اتخاذ یک رویکرد محتاطانه‌تر در کاهش نرخ بهره می‌کند، زیرا آن‌ها باید همزمان با رشد اقتصادی کندتر و تورم فزاینده مقابله کنند.
تحلیل تکنیکال دلار آمریکا، EUR/USD و USD/CAD
تعرفه‌ها در هفته‌های اخیر تأثیر غالب بر احساسات بازار ارز داشته‌اند و عامل مهم‌تری نسبت به تفاوت نرخ بهره بوده‌اند. اما با توجه به اینکه بازده اوراق ۲ ساله ایالات متحده در حال ایجاد یک کف است و احتمال “خستگی تعرفه‌ای” افزایش می‌یابد، ممکن است برای مدتی شاهد تغییر در روند این متغیر باشیم.
بازده اوراق ۲ ساله ایالات متحده یک کف دوقلو در حوالی سطح S1 ماهانه خود تشکیل داده و به سمت میانگین متحرک نمایی ۱۰ روزه بازگشته است. همچنین واگرایی‌های صعودی در شاخص‌های RSI (14) و RSI (2) در منطقه اشباع فروش ظاهر شده است. اگر بازده اوراق ۲ ساله به صعود خود ادامه دهد یا تثبیت شود، این موضوع می‌تواند از افزایش کوتاه‌مدت شاخص دلار آمریکا و کاهش EUR/USD حمایت کند.
تا کف قیمتی روز سه‌شنبه، شاخص دلار آمریکا از بالاترین سطح خود در ژانویه ۶.۲٪ کاهش داشت، که عمق مشابهی با دو افت قبلی در دو سال گذشته دارد. روز گذشته نیز یک کندل اینساید صعودی کوچک تشکیل شد که نشان از تردید در آزمایش مجدد کف قیمتی نوامبر دارد. شاخص RSI (14) به شدت در منطقه اشباع فروش قرار دارد و در RSI (2) نیز یک واگرایی صعودی در حال شکل‌گیری است. در حالی که قیمت‌ها هنوز هم ممکن است سطح ۱۰۳ را آزمایش کنند، اما شرایط اشباع فروش دلار آمریکا همراه با بازدهی‌هایی که در حال بازیابی هستند، نشان‌دهنده این است که ممکن است به یک نقطه چرخش کوچک در شاخص دلار آمریکا نزدیک شویم.
جفت‌ارز EUR/USD روز سه‌شنبه به سطح ۱.۰۹ رسید و حتی برای مدت کوتاهی بالاتر از سقف نوامبر معامله شد. با این حال، روز چهارشنبه یک کندل اینساید نزولی کوچک شکل گرفت که نشان‌دهنده توقف صعود گاوهای یورو برای بررسی مجدد حرکت به سمت ۱.۱۰ بود. این موضوع خطری برای ساختار صعودی ایجاد نمی‌کند، اما وقتی قیمت‌ها در یک سطح کلیدی متوقف می‌شوند، کاملاً منطقی است که انتظار یک نوسان یا اصلاح کوچک را قبل از ادامه حرکت داشته باشیم.
تحلیل تکنیکال USD/CAD و AUD/USD
ارزهای کالایی (Commodity FX) از بحث‌های مداوم درباره تعرفه‌ها بین ایالات متحده و کانادا بهره‌مند شدند، به‌ویژه دلار کانادا، دلار استرالیا و دلار نیوزیلند، که روز چهارشنبه قوی‌ترین ارزهای اصلی بودند. اگر کانادا بتواند به توافقی بهتر از تعرفه ۵۰٪ بر فولاد و آلومینیوم که ترامپ تهدید کرده بود، دست یابد، این ارزها می‌توانند به قدرت خود ادامه دهند.
USD/CAD پس از اینکه بانک مرکزی کانادا احتمال کاهش‌های بیشتر را کم‌رنگ جلوه داد، کاهش یافت، اما در میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه حمایت یافت. با این حال، کندل دوجی روز سه‌شنبه همچنان یک سقف پایین‌تر نسبت به قبل تشکیل داد و گسترش نزولی قیمت در روز گذشته نشان از تشکیل یک الگوی “ابر سیاه پوشاننده” (Dark Cloud Cover) دارد. اگر قیمت از کف روز گذشته عبور کند، این الگو تأیید شده و احتمال حرکت به سمت سطح ۱.۴۳ و در صورت شکست، ۱.۴۲۳۹ افزایش خواهد یافت.
AUD/USD برای دومین روز متوالی افزایش یافت و بالاتر از سطح ۰.۶۳ دلار بسته شد. اگر بازار وال‌استریت بتواند از کف‌های خود بازیابی شود، این جفت‌ارز ممکن است به سطح بالاترین قیمت آوریل و میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در حوالی ۰.۶۳۶۲ حرکت کند. اما برای عبور از سطح ۰.۶۴ دلار، احتمالاً نیاز به اخبار مثبت غیرمنتظره در مورد تعرفه‌ها خواهیم داشت، در غیر این صورت، AUD/USD ممکن است در محدوده فعلی خود باقی بماند.
تاثیراین خبر بر روی بازارهای مالی
۱. تأثیر بر دلار آمریکا:
انتشار داده‌های تورمی کمتر از حد انتظار در ایالات متحده باعث کاهش ارزش دلار آمریکا شد. این کاهش به این دلیل رخ داد که سرمایه‌گذاران انتظار دارند که فدرال رزرو ممکن است سیاست‌های انقباضی خود را کمتر تهاجمی کند و حتی در ماه‌های آینده احتمال کاهش نرخ بهره افزایش یابد. کاهش ارزش دلار معمولاً به نفع دارایی‌هایی مانند طلا و ارزهای کالایی (Commodity Currencies) است.
۲. تأثیر بر بازار فارکس:
- AUD/USD: با کاهش فشارهای تورمی در آمریکا و افزایش تمایل به دارایی‌های پرریسک، دلار استرالیا تقویت شد و برای دومین روز متوالی رشد کرد. اگر این روند ادامه یابد، AUD/USD ممکن است به سطح ۰.۶۳۶۲ (میانگین متحرک ۱۰۰ روزه) نزدیک شود.
- EUR/USD: یورو نیز توانست در برابر دلار افزایش یابد و سطح ۱.۰۹ را لمس کند. با این حال، توقف کوتاه مدت گاوهای بازار در این سطح ممکن است منجر به نوسانات شود.
- USD/CAD: دلار کانادا با تصمیم بانک مرکزی کانادا (BOC) برای کاهش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه‌ای، اما با لحنی محتاطانه، به یکی از قوی‌ترین ارزهای بازار تبدیل شد. USD/CAD کاهش یافت، اما در میانگین متحرک ۲۰ روزه حمایت یافت.
۳. تأثیر بر بازار سهام:
بازار سهام ایالات متحده احتمالاً از کاهش غیرمنتظره تورم استقبال می‌کند، زیرا کاهش فشارهای تورمی می‌تواند فدرال رزرو را به سیاست‌های پولی انعطاف‌پذیرتر سوق دهد. در نتیجه، شاخص‌های وال‌استریت ممکن است روندی صعودی داشته باشند. اگر این روند ادامه یابد، دارایی‌های ریسکی مانند سهام شرکت‌های فناوری می‌توانند افزایش یابند.
۴. تأثیر بر اوراق قرضه و بازدهی:
بازده اوراق ۲ ساله ایالات متحده نشانه‌هایی از کف‌سازی نشان داده است، که می‌تواند نشان‌دهنده توقف روند نزولی دلار باشد. سرمایه‌گذاران به‌دقت نظاره‌گر خواهند بود که آیا بازدهی اوراق به رشد خود ادامه می‌دهد یا در سطوح فعلی تثبیت می‌شود.
۵. تأثیر بر بازار کالاها (طلا و نفت):
- طلا: با کاهش ارزش دلار، قیمت طلا ممکن است صعود کند زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امن هستند.
- نفت: دلار ضعیف‌تر معمولاً از قیمت نفت حمایت می‌کند، اما کاهش رشد اقتصادی جهانی ناشی از سیاست‌های تعرفه‌ای همچنان یک تهدید برای بازار انرژی محسوب می‌شود.
جمع‌بندی:
به‌طور کلی، داده‌های تورمی پایین‌تر از حد انتظار، دلار آمریکا را تحت فشار قرار داده و از ارزهای ریسکی مانند دلار استرالیا و یورو حمایت کرده است. بازارهای سهام ممکن است روندی صعودی داشته باشند، در حالی که اوراق قرضه و بازدهی آن‌ها همچنان در حال نوسان هستند. بازار کالاها، به‌ویژه طلا، ممکن است از این روند سود ببرد. با این حال، سرمایه‌گذاران همچنان چشم‌انتظار داده‌های اقتصادی جدید و واکنش سیاست‌گذاران هستند تا مسیر بعدی بازارها را مشخص کنند.
