شاخص دلار آمریکا آماده برای مذاکرات تعرفه‌ای بیشتر از سوی ترامپ

شاخص دلار آمریکا در تلاش برای بازیابی کوچک در روز چهارشنبه

شاخص دلار آمریکا (DXY)، که عملکرد دلار آمریکا را در برابر شش ارز اصلی ردیابی می‌کند، در زمان نگارش این گزارش در روز چهارشنبه نزدیک به ۱۰۶.۵۰ قرار دارد و در آستانه بسته شدن ماه فوریه در پایین‌ترین نقطه خود در سال ۲۰۲۵ است. این شاخص نزدیک به پایین‌ترین سطح سالانه قرار دارد، زیرا معامله‌گران دلار سبز را به دلیل تعرفه‌های تجاری رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، که قرار است از ۴ مارس برای مکزیک، کانادا و چین اجرایی شود، رها کرده‌اند و به پناهگاه‌های امن می‌روند.

افزایش پیش‌بینی‌های کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

در این میان، معامله‌گران به دومین عامل ضعیف شدن دلار سبز اشاره دارند. برای اولین بار در سال جاری، پیش‌بینی‌های کاهش نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) افزایش یافته و احتمال دو کاهش نرخ برای سال ۲۰۲۵ به‌وجود آمده است. این حرکت به‌دنبال کاهش فاصله نرخ‌های بهره بین ایالات متحده و کشورهای دیگر است که موجب ضعیف شدن کلی دلار آمریکا می‌شود. این روند تنها چند روز قبل از انتشار داده‌های مورد علاقه فدرال رزرو برای سنجش تورم، یعنی داده‌های مخارج مصرف شخصی (PCE) در روز جمعه، صورت می‌گیرد.

محرک‌های بازار در روز چهارشنبه

● ساعت ۱۴:۰۰ به وقت GMT، رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، با رسانه‌ها صحبت خواهد کرد.

● ساعت ۱۵:۰۰ به وقت GMT، پیش‌بینی می‌شود که فروش خانه‌های جدید در ماه ژانویه به ۰.۶۸ میلیون واحد کاهش یابد، در مقایسه با ۰.۶۹۸ میلیون واحد در ماه قبل.

● ساعت ۱۷:۰۰ به وقت GMT، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، رافائل باستیک، در یک بحث مدیریتی در موسسه شهری آتلانتا شرکت می‌کند.

● ساعت ۱۸:۰۰ به وقت GMT، رئیس فدرال رزرو ریچموند، توماس بارکین، سخنرانی با عنوان “تورم دیروز و امروز” را در اتاق بازرگانی شمال ویرجینیا در آرلینگتون ارائه خواهد داد.

● بازارهای سهام روند منفی سه‌شنبه را کنار گذاشته و چهارشنبه به‌طور عمومی افزایش یافته‌اند.

● ابزار FedWatch CME افزایش احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه ژوئن را نشان می‌دهد که توسط کاهش بازدهی‌های ایالات متحده در روز چهارشنبه پشتیبانی می‌شود. در حال حاضر، این ابزار ۶۶.۲% احتمال کاهش نرخ بهره را نسبت به ۳۳.۸% برای عدم کاهش نرخ پیش‌بینی می‌کند.

● بازدهی ۱۰ ساله ایالات متحده در حدود ۴.۳۰% معامله می‌شود که از بالاترین سطح هفته گذشته که ۴.۵۷۴% بود، کاهش یافته است.

تجزیه و تحلیل فنی شاخص دلار آمریکا: ترامپ خواهان کاهش بازدهی‌ها است

کاهش بازدهی‌های ایالات متحده باعث افت شدید شاخص دلار آمریکا (DXY) شده است. این کاهش سرعت بیشتری پیدا کرد پس از اینکه وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، اسکات بسنت، روز سه‌شنبه اعلام کرد که نرخ‌های بهره ایالات متحده به هر حال کاهش خواهند یافت، حتی بدون دخالت فدرال رزرو. انتظار می‌رود که شاخص DXY به سمت سطح ۱۰۶.۰۰ که مدت‌ها منتظر آن بوده‌اند، کاهش یابد.

پیش‌بینی برای شاخص DXY

در جهت مثبت، شاخص DXY در تلاش است تا سطح ۱۰۶.۵۲ (بالا‌ترین سطح ۱۶ آوریل ۲۰۲۴) را در روز چهارشنبه بازیابی کند، پس از اینکه در روز قبل آن سطح را شکسته و زیر آن بسته شد. بالاتر از آن، میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه (SMA) می‌تواند خرید دلار سبز را نزدیک به ۱۰۶.۷۱ محدود کند. از آنجا، حرکت بعدی ممکن است به ۱۰۷.۳۵ برسد که سطح حمایتی مهمی از دسامبر ۲۰۲۴ و ژانویه ۲۰۲۵ است. در صورتی که بازدهی‌های ایالات متحده بازیابی شده و مجدداً افزایش یابند، حتی ممکن است سطح ۱۰۷.۹۶ (SMA 55 روزه) نیز آزمایش شود.

تاثیر این خبر بر روی بازارهای مالی

این خبر می‌تواند تأثیرات مختلفی بر بازارهای مالی داخلی کشورها داشته باشد، به ویژه در بازارهای ارز و سهام. در اینجا چند جنبه تأثیرات احتمالی این خبر بر بازارهای ملی را بررسی می‌کنیم:

1. بازار ارز:
   • ضعیف شدن دلار آمریکا: کاهش ارزش دلار آمریکا (شاخص DXY) می‌تواند منجر به افزایش تقاضا برای ارزهای دیگر شود، به ویژه ارزهای بازارهای نوظهور. این کاهش ممکن است بر نرخ ارزهای ملی کشورهای مختلف تاثیر بگذارد.
   • نوسانات ارزی: در صورتی که پیش‌بینی‌ها برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو عملی شوند، این می‌تواند منجر به نوسانات بیشتر در بازار ارز کشورهایی که وابستگی زیادی به دلار دارند، شود. به عنوان مثال، کشورهای با بدهی‌های خارجی دلاری ممکن است از این نوسانات آسیب ببینند.
2. بازار سهام:
   • تأثیرات بر بازارهای سهام جهانی: کاهش بازدهی‌ها و کاهش ارزش دلار می‌تواند باعث جذب سرمایه‌ها به سمت بازارهای سهام شود، به ویژه اگر سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های پرریسک‌تر باشند. این وضعیت می‌تواند بر شاخص‌های سهام داخلی کشورهای مختلف تأثیر بگذارد.
   • بازارهای داخلی تحت تأثیر سیاست‌های تجاری ترامپ: اعمال تعرفه‌های بیشتر از سوی رئیس‌جمهور ترامپ می‌تواند بر شرکت‌های صادرکننده در کشورهای مختلف تأثیرگذار باشد. این ممکن است منجر به نوسانات در قیمت سهام شرکت‌هایی شود که تحت تاثیر مستقیم سیاست‌های تجاری ایالات متحده قرار دارند.
3. بازار کالاها و مواد اولیه:
   • نوسانات در قیمت کالاها: کاهش ارزش دلار می‌تواند قیمت کالاهای اساسی مانند نفت، طلا و فلزات گرانبها را تحت تأثیر قرار دهد. در این راستا، اگر کشورهای تولیدکننده کالاهای اساسی به کاهش قیمت‌ها واکنش نشان دهند، ممکن است شاهد نوسانات در بازارهای داخلی کشورهای صادرکننده کالا باشیم.
4. نقدینگی و جریان سرمایه:
   • جذب یا خروج سرمایه‌ها: کاهش ارزش دلار و پیش‌بینی کاهش نرخ بهره می‌تواند باعث خروج سرمایه از بازارهای ایالات متحده و ورود آن به سایر بازارهای جهانی شود. این جریان می‌تواند بر بازارهای مالی داخلی کشورهای مختلف تأثیر بگذارد، به‌ویژه اگر بازارهای داخلی به عنوان مقصدی برای سرمایه‌گذاری جذاب شناخته شوند.
5. اقتصاد داخلی و سیاست‌های پولی:
   • پیش‌بینی کاهش نرخ بهره در سایر کشورها: در صورت کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، بانک‌های مرکزی دیگر کشورها ممکن است مجبور شوند به همین دلیل سیاست‌های مشابهی اتخاذ کنند. این موضوع می‌تواند منجر به کاهش هزینه‌های استقراض و تسهیل شرایط اقتصادی در برخی کشورها شود، که می‌تواند تأثیر مثبتی بر بازارهای مالی داخلی آن‌ها داشته باشد.

در نتیجه، این خبر می‌تواند باعث نوسانات در بازارهای مالی داخلی، به‌ویژه در بازارهای ارز، سهام و کالاها شود. کشورهای مختلف بسته به وضعیت اقتصادی و وابستگی‌های تجاری‌شان به ایالات متحده ممکن است تأثیرات متفاوتی را تجربه کنند.

منبع خبر:Footer