فهرست مطالب
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که عملکرد دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال می‌کند، پس از انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده برای ماه فوریه، تغییر چندانی نداشت. هر دو شاخص تورم ماهانه و سالانه، کمتر از انتظارات ظاهر شدند، که نشان‌دهنده ادامه کاهش فشارهای تورمی پیش از اعمال تعرفه‌های جدید آمریکا در ماه مارس است.
تاثیرات تورم بر بازار مالی و دلار آمریکا
انتشار این داده‌ها باعث افزایش احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو شده است. معامله‌گران انتظار دارند که کاهش تورم فشارهای ناشی از رکود را کاهش دهد، اما همچنان احتمال کاهش ارزش دلار را تقویت می‌کند.
تحولات ژئوپلیتیک
چین بار دیگر تهدید کرد که به تعرفه‌های آمریکا واکنش نشان خواهد داد. در همین حال، اتحادیه اروپا نیز قصد دارد در تاریخ ۱۳ آوریل تدابیر متقابلی را علیه سیاست‌های تجاری آمریکا اتخاذ کند. در تحولات مربوط به جنگ روسیه و اوکراین، آتش‌بس احتمالی در دست بررسی است و توپ در زمین روسیه برای پذیرش یا رد این توافق قرار دارد.
واکنش‌های بازار به کاهش تورم
نرخ تورم ماهانه اصلی ۰.۲ درصد گزارش شد که کمتر از پیش‌بینی ۰.۳ درصدی و کاهش نسبت به ۰.۵ درصد ژانویه بود. تورم هسته‌ای نیز به ۰.۲ درصد رسید که کمتر از انتظارات ۰.۳ درصدی بود.
تورم سالانه اصلی ۲.۸ درصد اعلام شد که اندکی کمتر از پیش‌بینی ۲.۹ درصدی و کمتر از ۳.۰ درصد ژانویه بود. نرخ هسته تورم سالانه نیز به ۳.۱ درصد کاهش یافت، در حالی که انتظار می‌رفت ۳.۲ درصد باشد.
این داده‌ها باعث افزایش پیش‌بینی‌ها برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو شده‌اند، که می‌تواند منجر به کاهش بیشتر ارزش دلار آمریکا شود.
در ساعت ۱۷:۰۰ به وقت گرینویچ، وزارت خزانه‌داری آمریکا اوراق قرضه ۱۰ ساله را به حراج خواهد گذاشت.
رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، آلبرتو موسالم، در ساعت ۱۷:۳۵ به وقت گرینویچ در کنفرانس سیاست اقتصادی واشنگتن سخنرانی خواهد کرد.
بازارهای سهام آمریکا و اروپا بیش از ۱ درصد رشد کردند، زیرا معامله‌گران از کاهش فشارهای تورمی استقبال کردند.
ابزار FedWatch گروه CME احتمال تغییر نکردن نرخ بهره در نشست فدرال رزرو در ۱۹ مارس را ۹۷ درصد پیش‌بینی کرده است. همچنین، احتمال کاهش نرخ بهره در نشست ۷ می حدود ۳۷.۶ درصد و در نشست ژوئن ۸۱.۷ درصد برآورد شده است.
نرخ سود اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا در حدود ۴.۳۱ درصد قرار دارد که کمی بالاتر از کف پنج‌ماهه ۴.۱۰ درصدی ثبت‌شده در ۴ مارس است.
تحلیل تکنیکال شاخص دلار آمریکا (DXY)
شاخص دلار همچنان تحت فشار فروش قرار دارد، زیرا نگرانی‌ها از رکود و تاثیر تعرفه‌های تجاری آمریکا افزایش یافته است. داده‌های تورمی پایین‌تر می‌تواند این نگرانی را کاهش دهد، اما همچنان به دلیل افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره، ارزش دلار را تضعیف می‌کند.
از نظر صعودی، اگر شاخص بتواند از مقاومت ۱۰۴.۰۰ عبور کند، احتمال رشد به سطح ۱۰۵.۰۰ و حتی میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در ۱۰۵.۰۳ وجود دارد. در صورت شکست این محدوده، سطوح مقاومتی بعدی ۱۰۵.۵۳ و ۱۰۵.۸۹ خواهند بود.
در سناریوی نزولی، سطح ۱۰۳.۰۰ یک هدف حمایتی مهم است و در صورت کاهش بیشتر بازدهی اوراق، احتمال افت تا ۱۰۱.۹۰ نیز وجود دارد.
تاثیر این خبر بر روی بازارهای مالی
انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برای ماه فوریه که کمتر از حد انتظار بود، بازارهای مالی را تحت تأثیر قرار داد. این داده‌ها انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرده و نوساناتی را در بازارهای ارز، سهام، اوراق قرضه و کالاهای اساسی ایجاد کرده است.
۱. تأثیر بر دلار آمریکا (USD)
با کاهش نرخ تورم، احتمال کاهش نرخ بهره در نشست‌های آینده فدرال رزرو افزایش یافته است. این موضوع باعث شده که دلار آمریکا تحت فشار فروش قرار بگیرد و روندی نزولی داشته باشد. معامله‌گران انتظار دارند که فدرال رزرو در نشست‌های آتی سیاست‌های انبساطی‌تری اتخاذ کند که می‌تواند موجب کاهش بیشتر ارزش دلار در برابر سایر ارزهای اصلی شود.
۲. تأثیر بر بازار سهام آمریکا و اروپا
بازارهای سهام به انتشار این داده‌های تورمی واکنش مثبت نشان دادند. کاهش فشارهای تورمی به این معناست که فدرال رزرو احتمالاً زودتر از حد انتظار نرخ بهره را کاهش خواهد داد، که به نفع بازارهای سهام است. شاخص‌های سهام در آمریکا و اروپا بیش از ۱ درصد رشد داشتند، زیرا سرمایه‌گذاران امیدوارند که نرخ‌های بهره پایین‌تر، شرایط اعتباری را تسهیل کند و رشد اقتصادی را تقویت نماید.
۳. تأثیر بر بازار اوراق قرضه
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا در حدود ۴.۳۱ درصد قرار دارد که نسبت به کف پنج‌ماهه اخیر (۴.۱۰ درصد در ۴ مارس) افزایش یافته است. کاهش بیشتر تورم می‌تواند فدرال رزرو را به سمت کاهش نرخ بهره سوق دهد، که به نوبه خود موجب رشد قیمت اوراق قرضه و کاهش بازدهی آن‌ها خواهد شد.
۴. تأثیر بر بازار طلا و کالاهای اساسی
قیمت طلا پس از انتشار این گزارش افزایش یافت، زیرا کاهش ارزش دلار باعث جذابیت بیشتر طلا به عنوان یک دارایی امن شده است. از سوی دیگر، کاهش تورم می‌تواند به معنای کاهش تقاضای سفته‌بازانه برای کالاهای اساسی مانند نفت باشد، زیرا انتظارات تورمی کاهش یافته است.
۵. تأثیر بر سیاست‌های فدرال رزرو
ابزار FedWatch گروه CME نشان می‌دهد که احتمال تغییر نکردن نرخ بهره در نشست ۱۹ مارس ۹۷ درصد است، اما احتمال کاهش نرخ بهره در نشست ۷ می ۳۷.۶ درصد و در نشست ژوئن ۸۱.۷ درصد است. کاهش نرخ تورم، سناریوی کاهش نرخ بهره را تقویت می‌کند که می‌تواند در ماه‌های آینده تأثیرات بیشتری بر بازارهای مالی داشته باشد.
جمع‌بندی
- دلار آمریکا تحت فشار فروش قرار گرفته است.
- بازارهای سهام آمریکا و اروپا با رشد مواجه شده‌اند.
- قیمت طلا افزایش یافته است.
- بازده اوراق قرضه آمریکا کمی افزایش داشته، اما در صورت کاهش نرخ بهره ممکن است کاهش یابد.
- انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو افزایش یافته است.
به طور کلی، کاهش نرخ تورم به عنوان یک سیگنال مثبت برای بازارهای سهام و اوراق قرضه تلقی می‌شود، اما می‌تواند موجب کاهش ارزش دلار و افزایش قیمت طلا و دارایی‌های امن شود.
منبع خبر:https://www.fxstreet.com/news/us-dollar-braces-for-us-cpi-amidst-geopolitical-headlines-202503121208
