فهرست مطالب
در شرایطی که بازارهای جهانی با نوسانات ناشی از تنش‌های تجاری روبرو هستند، تحلیلگران موسسه Wolfe Research تاکید می‌کنند که تمرکز دولت ترامپ بر بخش‌های واقعی اقتصاد مانند صنعت و تولید، موجب حفظ چشم‌انداز مثبت رشد اقتصادی در میان‌مدت شده است. آن‌ها معتقدند که حتی با وجود سیاست‌های پرتنش، بازارها همچنان ظرفیت رشد دارند.
تحلیلگران موسسه Wolfe Research اعلام کرده‌اند که با توجه به سیاست‌های اقتصادی دولت ترامپ، نمی‌توان در حال حاضر نسبت به روند رشد اقتصادی آمریکا دیدگاه منفی داشت. این تحلیل در حالی ارائه شده که دومین دور از مذاکرات تجاری میان ایالات متحده و چین در لندن در جریان است؛ مذاکراتی که با هدف کاهش تنش‌ها بر سر محدودیت‌های فناوری از سوی آمریکا و کنترل صادرات عناصر نادر خاکی از سوی چین انجام می‌شود.
به گفته این موسسه، اگرچه مذاکرات قبلی در ژنو بدون نتیجه مشخصی پایان یافت، اما اقدامات اخیر چین از جمله صدور مجوزهای موقت برای تامین‌کنندگان قطعات شرکت‌های خودروسازی آمریکایی، نشانه‌ای مثبت از تمایل برای دستیابی به توافق در لندن است.
در صورت دستیابی به توافق، انتظار می‌رود که آمریکا بخشی از محدودیت‌های جدید بر صادرات نرم‌افزارهای طراحی تراشه، قطعات موتور جت، مواد شیمیایی و مواد هسته‌ای را کاهش دهد. این تغییرات به گفته تحلیلگران، بیشتر نشان‌دهنده کاهش تنش‌هاست تا پیشرفت بنیادین در روابط تجاری.
چین در حال حاضر حدود ۹۰ درصد از تولید جهانی عناصر نادر خاکی را در اختیار دارد. پس از اعمال تعرفه‌های جدید توسط دولت ترامپ، پکن هفت عنصر کلیدی را به فهرست کنترل صادرات خود اضافه کرده است. این عناصر برای تولید تجهیزات حساسی مانند هواپیماهای جنگنده، حافظه‌های الکترونیکی و گوشی‌های هوشمند ضروری هستند.
تحلیلگران Wolfe معتقدند که در صورت دستیابی به توافق، صنعت خودروسازی آمریکا می‌تواند از آسیب‌های جدی ناشی از محدودیت‌های چین در امان بماند. آن‌ها این رویکرد را مصداقی از اولویت دادن دولت ترامپ به «اقتصاد واقعی» می‌دانند؛ موضوعی که موجب می‌شود بازارها در میان‌مدت همچنان مستعد رشد باقی بمانند، حتی در شرایطی که فضای سیاسی پرنوسان است.
تاثیر این خبربر بازارهای مالی
۱. بازار سهام آمریکا
این خبر به طور بالقوه سیگنال مثبتی برای بازار سهام آمریکا تلقی می‌شود. تحلیل Wolfe Research مبنی بر اینکه دولت ترامپ به اقتصاد واقعی اولویت می‌دهد، باعث تقویت اعتماد سرمایه‌گذاران به تداوم رشد اقتصادی می‌شود. این موضوع به‌ویژه برای صنایع تولیدی، خودروسازی و زیرساختی اهمیت دارد. اگر تنش تجاری با چین کاهش یابد، می‌توان انتظار رشد در شاخص‌هایی مانند S&P 500 و Dow Jones را داشت.
۲. سهام خودروسازی و تولیدی
صنایع خودروسازی بیشترین سود را از کاهش محدودیت‌های صادراتی و واردات عناصر نادر خاکی خواهند برد. شرکت‌هایی مانند تسلا، جنرال موتورز و فورد در صورت دسترسی مجدد به این مواد حیاتی، می‌توانند تولید را افزایش دهند و هزینه‌ها را کاهش دهند. این موضوع به رشد قیمت سهام این شرکت‌ها کمک خواهد کرد.
۳. بازار فناوری
در صورت کاهش محدودیت‌ها بر صادرات نرم‌افزارهای طراحی تراشه و قطعات خاص، شرکت‌های فناوری مانند انویدیا، AMD و اینتل می‌توانند از فشارهای تجاری رهایی یابند. این خبر برای بازار فناوری، به‌ویژه بخش نیمه‌هادی، اثر مثبتی دارد.
۴. بازار فلزات نادر و مواد خام
با احتمال کاهش تنش در زمینه صادرات عناصر نادر خاکی، بازار این مواد ممکن است با نوسان کوتاه‌مدت مواجه شود. قیمت این فلزات می‌تواند تا زمان مشخص شدن نتیجه مذاکرات، پرنوسان باقی بماند.
۵. بازار ارز و دلار آمریکا
ثبات در روابط تجاری با چین می‌تواند به تقویت نسبی ارزش دلار آمریکا کمک کند، چرا که کاهش ریسک ژئوپلیتیک اغلب با تقویت تقاضا برای ارز ایمن همراه است.
۶. بازار جهانی و آسیا
کاهش تنش بین دو اقتصاد بزرگ جهان، اثر آرام‌بخش بر بازارهای آسیایی به‌ویژه بورس‌های چین، ژاپن و کره جنوبی خواهد داشت. این کشورها که زنجیره‌های تأمین‌شان به شدت به وضعیت تجارت جهانی وابسته است، از هرگونه کاهش تنش سود خواهند برد.
