فهرست مطالب
شاخص S&P 500 روز پنجشنبه کاهش یافت، زیرا خوش‌بینی اولیه‌ای که پس از تصمیم فدرال رزرو برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره و پیش‌بینی دو کاهش نرخ در سال جاری ایجاد شده بود، از بین رفت.
در ساعت ۴ بعدازظهر به وقت شرقی، شاخص داوجونز با کاهش ۱۱ واحدی (۰.۰۳٪)، شاخص S&P 500 با کاهش ۰.۳٪ و شاخص نزدک کامپوزیت نیز با افت ۰.۳٪ بسته شدند.
شاخص‌های اصلی وال‌استریت در جلسه معاملاتی روز چهارشنبه رشد قابل‌توجهی داشتند، اما همچنان نزدیک به کمترین سطح شش‌ماهه باقی ماندند. نگرانی‌ها درباره تعرفه‌های جدید ترامپ و کاهش رشد اقتصادی باعث موجی از فروش سهام شد که به افت بازار دامن زد.
داده‌های بازار کار پس از نشست فدرال رزرو
🔹 تعداد آمریکایی‌هایی که برای اولین بار درخواست بیمه بیکاری ثبت کرده‌اند، هفته گذشته اندکی افزایش یافت که نشان‌دهنده مقاومت بازار کار آمریکا علی‌رغم تنش‌های تجاری و برنامه دولت ترامپ برای کوچک‌سازی دولت فدرال است.
🔹 طبق داده‌های وزارت کار ایالات متحده، تعداد درخواست‌های اولیه برای بیمه بیکاری در هفته منتهی به ۱۵ مارس به ۲۲۳,۰۰۰ نفر افزایش یافت، که نسبت به رقم بازبینی‌شده ۲۲۱,۰۰۰ نفر هفته قبل بیشتر بود. اقتصاددانان پیش‌بینی کرده بودند که این عدد به ۲۲۴,۰۰۰ نفر برسد.
تصمیم فدرال رزرو و چشم‌انداز نرخ بهره
📌 فدرال رزرو روز چهارشنبه، مطابق انتظار بازار، نرخ بهره را بدون تغییر در محدوده ۴.۲۵٪ تا ۴.۵۰٪ نگه داشت. این دومین نشست متوالی بود که بانک مرکزی آمریکا تغییری در نرخ بهره اعمال نکرد.
📌 فدرال رزرو پیش‌بینی کرد که نرخ بهره تا پایان سال ۲۰۲۵ به محدوده ۳.۷۵٪ تا ۴٪ کاهش یابد که نشان‌دهنده دو کاهش نرخ بهره تا ماه دسامبر است.
📌 با این حال، فدرال رزرو در عین حال پیش‌بینی تورم سال ۲۰۲۵ را افزایش داد. شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)، که مورد ترجیح فدرال رزرو برای سنجش تورم است، انتظار می‌رود در سال ۲۰۲۵ به ۲.۸٪ برسد که بالاتر از پیش‌بینی قبلی ۲.۵٪ و همچنان فراتر از هدف ۲٪ سالانه فدرال رزرو است.
چالش‌های بازار: نرخ بهره، تورم و سیاست‌های تجاری
✅ افزایش تورم باعث شده است که برخی از سرمایه‌گذاران احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره را در نظر بگیرند، که می‌تواند فشار بیشتری بر سهام وارد کند.
✅ تنش‌های تجاری و تعرفه‌های ترامپ همچنان یکی از عوامل کلیدی نگرانی بازارها هستند.
✅ بازار کار همچنان پایدار است، اما هرگونه ضعف در این بخش می‌تواند نشانه‌ای از کاهش رشد اقتصادی باشد.
📉 به‌طور کلی، عدم قطعیت در مورد سیاست‌های پولی، رشد اقتصادی و تحولات تجاری باعث افزایش نوسانات در بازارهای مالی شده است. سرمایه‌گذاران اکنون منتظر داده‌های جدید اقتصادی و نشست‌های آینده فدرال رزرو هستند تا دید بهتری نسبت به آینده بازار داشته باشند.
تاثیر این خبر بر بازارهای مالی
تصمیم فدرال رزرو برای حفظ نرخ بهره در محدوده ۴.۲۵٪ تا ۴.۵٪ و پیش‌بینی دو کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ باعث ایجاد نوسانات گسترده‌ای در بازارهای مالی شد. در حالی که این تصمیم در ابتدا باعث خوش‌بینی شد، نگرانی‌ها درباره تورم بالاتر از حد انتظار، تعرفه‌های تجاری ترامپ و کندی رشد اقتصادی موجب از دست رفتن این رشد اولیه و افت شاخص‌های وال‌استریت شد. این تغییرات تأثیرات مهمی بر بازار سهام، ارز، کالاها و اوراق قرضه داشت.
۱. تأثیر بر بازار سهام 📉
🔹 افت شاخص‌های اصلی:
- S&P 500: کاهش ۰.۳٪
- داوجونز: کاهش ۰.۰۳٪
- نزدک کامپوزیت: کاهش ۰.۳٪
پس از تصمیم فدرال رزرو، بازار سهام ابتدا رشد کرد، اما به دلیل نگرانی‌های تورمی و سیاست‌های تجاری، موجی از فروش سهام شکل گرفت. افزایش پیش‌بینی تورم به ۲.۸٪ در سال ۲۰۲۵ فراتر از انتظارات قبلی (۲.۵٪) باعث شد که سرمایه‌گذاران نسبت به احتمال کاهش نرخ بهره در آینده دچار تردید شوند.
🔹 کاهش ارزش سهام شرکت‌های بزرگ:
- اپل (AAPL): کاهش ۰.۵۳٪
- نایک (NKE): کاهش ۱.۵۵٪
- میکروچیپ (MCHP): کاهش ۶.۵۴٪
- فدکس (FDX): کاهش ۰.۳۷٪
با افزایش نرخ‌های بهره و فشارهای تورمی، سهام شرکت‌های فناوری و مصرفی که به نرخ‌های بهره پایین حساس هستند، دچار افت شدند.
🔹 سهام شرکت‌های مرتبط با مصرف داخلی و تورم بالا رفتند:
- Darden Restaurants (DRI): افزایش ۵.۷۷٪
- Micron Technology (MU): افزایش ۰.۸٪
- Five Below (FIVE): افزایش ۰.۶۲٪
این افزایش ناشی از این است که برخی شرکت‌های خرده‌فروشی و فناوری نیمه‌هادی، همچنان عملکرد خوبی دارند و احتمالاً تحت تأثیر تغییرات نرخ بهره قرار نمی‌گیرند.
۲. تأثیر بر بازار ارز 💵
🔹 دلار آمریکا تقویت شد:
با توجه به پیش‌بینی تورم بالاتر و احتمال افزایش نرخ بهره در صورت ادامه فشارهای قیمتی، دلار آمریکا در برابر سایر ارزها رشد کرد.
🔹 کاهش ارزش یورو و پوند:
- یورو: افت به ۱.۰۸۵۲ دلار
- پوند انگلیس: کاهش به ۱.۲۹۶۶۵ دلار
🔹 ثبات نسبی ین ژاپن:
- ین با کاهش جزئی به ۱۴۸.۷۹ در برابر دلار رسید، اما همچنان در محدوده‌های مقاومتی خود باقی ماند.
۳. تأثیر بر بازار اوراق قرضه 📊
🔹 بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا افزایش یافت:
- افزایش بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله به ۴.۳۱٪ نشان‌دهنده نگرانی سرمایه‌گذاران درباره تورم و سیاست‌های پولی آینده است.
🔹 افزایش نرخ‌های بهره باعث کاهش جذابیت سهام شد:
با افزایش نرخ بهره و بازده اوراق قرضه، سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن‌تر مانند اوراق قرضه خزانه‌داری حرکت کردند که باعث افت شاخص‌های سهام شد.
۴. تأثیر بر بازار کالاها (طلا و نفت)
🔹 کاهش قیمت طلا:
- قیمت طلا با ۰.۸٪ کاهش به ۲,۱۷۵ دلار در هر اونس رسید، زیرا دلار قوی‌تر و بازده اوراق قرضه بالاتر، جذابیت سرمایه‌گذاری در طلا را کاهش داد.
🔹 افزایش قیمت نفت:
- نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) با ۱.۲٪ افزایش به ۸۱.۵۰ دلار در هر بشکه رسید، زیرا نگرانی‌ها درباره عرضه و تولید نفت در خاورمیانه ادامه دارد.
۵. تأثیر بر بازار رمزارزها 🪙
🔹 بیت‌کوین کاهش یافت:
- بیت‌کوین ۱.۵٪ کاهش یافت و به ۸۴,۰۵۶ دلار رسید.
✔ افزایش ارزش دلار آمریکا و بازده اوراق قرضه باعث خروج سرمایه از دارایی‌های پرریسک مانند رمزارزها شد.
✔ سرمایه‌گذاران در شرایط عدم قطعیت به دارایی‌های امن‌تر مانند دلار و اوراق قرضه روی آورده‌اند.
6.بازارهای مالی تحت تأثیر عدم قطعیت
✅ عوامل منفی بر بازارها:
- افزایش تورم پیش‌بینی‌شده (۲.۸٪ در سال ۲۰۲۵)
- نگرانی‌های مربوط به تعرفه‌های تجاری ترامپ
- کند شدن رشد اقتصادی و افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن
✅ عوامل مثبت:
- حفظ نرخ بهره در ۴.۲۵٪ – ۴.۵٪ توسط فدرال رزرو
- ثبات نسبی در بازار کار آمریکا
🔹 نتیجه: سرمایه‌گذاران در حال بازنگری در استراتژی‌های خود هستند و منتظر داده‌های جدید اقتصادی و نشست‌های آینده فدرال رزرو برای جهت‌گیری بهتر در بازارهای مالی هستند.
منبع خبر:https://www.investing.com/news/latest-news
