فهرست مطالب
شاخص S&P 500 روز جمعه به شدت سقوط کرد و هفته را در محدوده منفی به پایان رساند، چرا که داده‌های تورمی بالاتر از حد انتظار، امید به کاهش زودهنگام نرخ بهره را از بین برد. این اتفاق در حالی رخ داد که بازارها همچنان با ابهام درباره تعرفه‌های تجاری ترامپ دست‌و‌پنجه نرم می‌کنند.
در ساعت ۴ عصر به وقت شرق آمریکا:
- Dow Jones با افت ۷۱۶ واحدی (۱.۷ درصد)
- S&P 500 با کاهش ۲ درصد
- NASDAQ Composite با سقوط ۲.۷ درصد بسته شدند.
📊افزایش نگران‌کننده در تورم هسته‌ای PCE
شاخص PCE (مخارج مصرف شخصی) که توسط فدرال رزرو به دقت دنبال می‌شود، در ماه فوریه ۲.۵ درصد رشد سالانه داشت که مطابق پیش‌بینی‌ها بود. اما شاخص “هسته” PCE که اقلام پرنوسان مانند غذا و انرژی را حذف می‌کند، به ۲.۸ درصد افزایش یافت؛ این رقم بالاتر از انتظار بازار و رقم اصلاح‌شده ۲.۷ درصد ژانویه بود.
تحلیلگران مؤسسه Stifel هشدار دادند که این شتاب در تورم هسته‌ای، چشم‌انداز خوش‌بینانه مقامات فدرال رزرو را زیر سوال می‌برد و نشان می‌دهد که اختلالات قیمتی ممکن است موقتی نباشند.
💥تعرفه‌های ترامپ، عامل تشدید تورم و نااطمینانی
همزمان با انتشار این داده‌ها، نگرانی‌ها در مورد سیاست‌های تجاری تهاجمی دونالد ترامپ افزایش یافته است. تعرفه‌هایی که او نه تنها علیه رقبای اقتصادی، بلکه علیه متحدان آمریکا وضع کرده، ممکن است به گفته تحلیلگران، فشارهای تورمی را بیشتر کرده و رشد اقتصادی را کاهش دهند.
😟احساسات مصرف‌کننده در پایین‌ترین سطح دو سال اخیر
در همین حال، شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا به پایین‌ترین سطح در بیش از دو سال گذشته سقوط کرده است. از سوی دیگر، انتظارات تورمی بلندمدت مصرف‌کنندگان به بالاترین سطح طی ۳۲ سال اخیر رسیده است؛ نشان‌دهنده نگرانی جدی نسبت به تأثیر تعرفه‌ها بر هزینه‌های زندگی.
فشار فروش در بازار سهام آمریکا پس از انتشار داده‌های تورمی تشدید شد.
فدرال رزرو اکنون احتمالاً برای کاهش نرخ بهره محتاط‌تر خواهد بود.
سیاست‌های تجاری ترامپ و افزایش تعرفه‌ها همچنان ریسک عمده‌ای برای بازارها و تورم محسوب می‌شوند.
دارایی‌های امن مانند طلا رشد داشتند، در حالی که بازارهای سهام غرق در رنگ قرمز شدند.
تاثیر این خبربر بازارهای مالی
انتشار داده‌های داغ‌تر از انتظار درباره تورم هسته‌ای آمریکا (PCE Core) در کنار نگرانی‌های فزاینده نسبت به تعرفه‌های جدید ترامپ، تأثیرات فوری و گسترده‌ای بر بازارهای مالی جهانی گذاشت. در ادامه، مهم‌ترین تأثیرات این خبر را بر بازارهای مختلف مرور می‌کنیم:
۱. بازار سهام (Stock Market)
📉 سقوط شدید شاخص‌ها:
- S&P 500 حدود ۲٪
- Dow Jones حدود ۱.۷٪
- NASDAQ بیش از ۲.۷٪ افت کردند.
این واکنش شدید به دلیل افزایش تورم هسته‌ای به ۲.۸٪ بود که بالاتر از پیش‌بینی بازار (۲.۷٪) قرار گرفت و امید به کاهش سریع نرخ بهره را کاهش داد.
سرمایه‌گذاران اکنون انتظار دارند فدرال رزرو برای مدت بیشتری نرخ‌های بهره را بالا نگه دارد که این موضوع به صورت مستقیم موجب کاهش اشتها برای خرید سهام شد.
۲. بازار اوراق قرضه (Bond Market)
📈 افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا (Yields):
افزایش تورم باعث شد که معامله‌گران احتمال کاهش نرخ بهره در سال جاری را کمتر بدانند، بنابراین بازدهی اوراق بلندمدت افزایش یافت. این اتفاق فشار مضاعفی بر بازار سهام وارد کرد، چرا که نرخ‌های بهره بالاتر هزینه سرمایه را افزایش می‌دهند.
۳. بازار طلا و دارایی‌های امن (Safe-Haven Assets)
📊 رشد قیمت طلا:
در حالی که بازارهای ریسکی سقوط کردند، طلا به‌عنوان دارایی امن بیش از ۱٪ رشد کرد. این رشد ناشی از:
- نگرانی در مورد تورم کنترل‌نشده
- ریسک‌های سیاسی و تجاری ناشی از تعرفه‌های ترامپ
- افت اعتماد مصرف‌کننده در آمریکا بود.
۴. بازار ارز (Forex)
💱 تقویت دلار آمریکا (USD):
با تقویت احتمال حفظ نرخ بهره بالا توسط فدرال رزرو، دلار در برابر اکثر ارزها تقویت شد.
این موضوع می‌تواند فشار نزولی بر ارزهایی مانند یورو، پوند و ین ژاپن وارد کند و فرصت‌هایی برای معامله‌گران بازار فارکس ایجاد نماید.
۵. بازار انرژی و کامودیتی‌ها (Oil & Commodities)
🛢️ افت قیمت نفت:
با افت بازارهای سهام و نگرانی از رکود ناشی از تعرفه‌ها، تقاضا برای نفت نیز کاهش یافت. نفت خام WTI و برنت هر دو کاهش یافتند.
همچنین، اگر رشد اقتصادی تحت تأثیر تورم و جنگ تجاری کند شود، تقاضای جهانی برای انرژی کاهش می‌یابد.
✅ جمع‌بندی:
این خبر باعث افزایش ترس از تداوم تورم، تأخیر در کاهش نرخ بهره، و تشدید فضای ریسک‌گریزی در بازارها شد.
نتیجه:
- سهام سقوط کرد
- دلار و طلا رشد کردند
- نفت و سایر دارایی‌های پرریسک افت داشتند
سرمایه‌گذاران اکنون به‌شدت به داده‌های تورمی آینده، سخنان مقامات فدرال رزرو و سیاست‌های تجاری ترامپ چشم دوخته‌اند.
