مایکروسافت اجاره‌ نامه‌های مراکز داده در ایالات متحده را لغو کرد

مایکروسافت (NASDAQ:MSFT) اجاره‌ نامه‌های مراکز داده خود را با حداقل دو اپراتور در ایالات متحده لغو کرده است، این موضوع را TD Cowen در یادداشت اخیر خود اعلام کرد. این شرکت همچنین برنامه‌های خود برای هزینه‌های بین‌المللی را کاهش داده است.

بر اساس گزارش TD، اجاره‌ نامه‌های لغو شده مراکز داده شامل “چند صد مگاوات” می‌شود. TD برای این ارزیابی از اطلاعات جمع‌آوری شده از کانال‌های تأمین و منابع خارجی استفاده کرده است تا روندها و سلامت مالی مایکروسافت را بررسی کند.

طبق این گزارش، مایکروسافت به نظر می‌رسد که “بخش قابل توجهی” از برنامه‌های هزینه‌ای خود در سطح بین‌المللی را به ایالات متحده بازگردانده است که ممکن است به معنای کاهش گسترش بین‌المللی شرکت باشد.علاوه بر این، TD گزارش داده که مایکروسافت روند تبدیل بیانیه‌های امضا شده از صلاحیت‌ها به قراردادهای اجاره‌ مراکز داده را کاهش داده است، اگرچه مشخص نیست که آیا این اقدام به معنی تأخیر یا لغو قراردادها است.

طبق اطلاعات حاصل از چک‌های کانالی، مایکروسافت از چندین قرارداد مراکز داده که بیش از ۱۰۰ مگاوات ظرفیت داشتند، انصراف داده، بیش از ۱ گیگاوات از قراردادها منقضی شده و از حداقل پنج قطعه زمین برای افزایش ظرفیت مراکز داده نیز انصراف داده است.

لغو قراردادها به احتمال زیاد با OpenAI مرتبط است

گروه کارگزاری TD اظهار داشت که واکنش اولیه آن‌ها به محدودیت‌های هزینه‌ای ناشی از این احتمال است که مایکروسافت “ممکن است در موقعیت عرضه زیاد قرار گرفته باشد” و این که انصراف شرکت از ظرفیت‌های بیشتر، به معنای “از دست دادن یک سیگنال تقاضای بزرگ” است که ابتدا سرمایه‌گذاری‌های سنگینی در زیرساخت‌های هوش مصنوعی از سوی مایکروسافت را به دنبال داشت.

TDOpenAI و سافت‌بانک اخیراً پروژه‌ای به نام “Stargate” را اعلام کردند – پروژه‌ای به ارزش ۵۰۰ میلیارد دلار برای ساخت مراکز داده هوش مصنوعی در ایالات متحده که در آن مایکروسافت نیز دخیل است. همچنین اشاره کرد که تغییر در نیاز مایکروسافت به ظرفیت‌های بیشتر، احتمالاً با OpenAI مرتبط است، چرا که این استارتاپ به نظر می‌رسد به سمت گروه سافت‌بانک ژاپن (TYO:9984) به عنوان یکی از تأمین‌کنندگان مالی اصلی خود متمایل شده است.

مایکروسافت بزرگترین سرمایه‌گذار OpenAI است و از سال ۲۰۱۹ در این شرکت سرمایه‌گذاری کرده است. این غول فناوری عمدتاً مدل‌های هوش مصنوعی OpenAI را در نرم‌افزارهای خود ادغام کرده است، هرچند که موفقیت این مدل‌ها در میان مصرف‌کنندگان محدود بوده است.

آیا مایکروسافت با چالش‌های جدید روبه‌رو است؟

گزارش سود سه‌ماهه دسامبر مایکروسافت نیز نشان داد که ممکن است هوش مصنوعی همانند پیش‌بینی‌ها بازدهی نداشته باشد و این سوال را مطرح کرده است که آیا سرمایه‌گذاری‌های صدها میلیارد دلاری در مراکز داده منطقی است یا خیر.

این سوال بیشتر با انتشار مدل هوش مصنوعی “DeepSeek” در اواخر ژانویه تقویت شد که به نظر می‌رسید عملکردی مشابه با رقبای خود نظیر ChatGPT را ارائه دهد، در حالی که تنها بخشی از بودجه مدل‌های دیگر را مصرف کرده بود. انتشار این مدل باعث سقوط شدید سهام شرکت‌های فناوری در ایالات متحده شد، چرا که سرمایه‌گذاران در مورد نیاز به زیرساخت‌های بیشتر هوش مصنوعی تردید کردند و به این نتیجه رسیدند که شرکت‌ها می‌توانند از مدل‌های کارآمدتر و کم‌هزینه‌تر استفاده کنند.

تاثیر این خبر بر روی بازارهای مالی

۱. کاهش اعتماد به رشد آینده مایکروسافت

لغو اجاره‌نامه‌های مراکز داده و کاهش هزینه‌های بین‌المللی می‌تواند نشان‌دهنده کاهش رشد و توسعه مایکروسافت در آینده باشد. این امر ممکن است باعث کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به پیش‌بینی‌های قبلی و کاهش ارزش سهام مایکروسافت شود. به ویژه اگر سرمایه‌گذاران فرض کنند که این اقدام نشان‌دهنده مشکلات در تقاضای بازار برای زیرساخت‌های داده است.

۲. بازنگری در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی

این خبر به طور خاص به کاهش سرمایه‌گذاری مایکروسافت در مراکز داده اشاره دارد، که پیش‌تر به عنوان بخش مهمی از زیرساخت‌های هوش مصنوعی مطرح شده بود. این ممکن است به نگرانی‌هایی در خصوص بازدهی پایین هوش مصنوعی و کاهش تقاضا برای آن منجر شود. در نتیجه، سرمایه‌گذاران ممکن است نسبت به سرمایه‌گذاری در شرکت‌های فعال در این حوزه محتاط‌تر شوند.

۳. اثر منفی بر سهام شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی و زیرساخت‌های داده

میزان توجه مایکروسافت به بازگشت به بازار ایالات متحده و کاهش سرمایه‌گذاری‌های بین‌المللی می‌تواند بر سایر شرکت‌هایی که در زمینه زیرساخت‌های داده و هوش مصنوعی فعال هستند، تأثیر منفی بگذارد. این خبر ممکن است موجب کاهش ارزش سهام شرکت‌هایی نظیر Amazon Web Services، Google Cloud یا سایر شرکت‌های بزرگ در این بخش شود.

۴. تأثیر بر پروژه‌های OpenAI و رقابت در صنعت هوش مصنوعی

چالش‌های مالی مایکروسافت ممکن است تأثیری بر روابط این شرکت با OpenAI و سایر استارتاپ‌ها بگذارد. اگر OpenAI به سمت حمایت مالی سافت‌بانک تمایل پیدا کند، این می‌تواند منجر به تغییر در قدرت‌های مالی و رقابتی در صنعت هوش مصنوعی شود و بازاریابی جدیدی برای شرکت‌هایی مانند سافت‌بانک ایجاد کند.

۵. پتانسیل کاهش تقاضای زیرساخت‌های داده

در صورتی که سرمایه‌گذاری‌های کلانی که مایکروسافت پیش‌تر انجام داده بود، کاهش یابد، ممکن است سایر شرکت‌های فناوری هم تصمیم بگیرند تا از حجم سرمایه‌گذاری‌های خود در بخش زیرساخت‌های داده بکاهند. این امر ممکن است به کاهش تقاضا برای مراکز داده و تجهیزات مرتبط منجر شود، که به نوبه خود بر قیمت سهام شرکت‌های فعال در این بخش اثر منفی بگذارد.

این خبر ممکن است باعث کاهش ارزش سهام مایکروسافت و سایر شرکت‌های مرتبط با فناوری و زیرساخت‌های داده شود، چرا که کاهش سرمایه‌گذاری‌ها و تغییر در استراتژی‌های رشد نشان‌دهنده تغییرات در چشم‌انداز رشد این بخش‌ها است. همچنین، ممکن است نگرانی‌هایی در خصوص بازدهی سرمایه‌گذاری‌ها در هوش مصنوعی و تقاضا برای زیرساخت‌های داده ایجاد شود. این عوامل می‌توانند باعث نوسانات بیشتر در بازارهای مالی، به ویژه در بخش‌های مرتبط با فناوری و هوش مصنوعی شوند.