فهرست مطالب
یورو و پوند روز پنجشنبه در برابر دلار نزدیک به بالاترین سطوح چندماهه خود باقی ماندند. این در حالی است که فشارهای وارده بر ارز آمریکا به دلیل نگرانی‌ها از کاهش رشد اقتصادی ادامه دارد و معامله‌گران در انتظار نتیجه بحث‌های مهم در آلمان درباره اصلاحات مالی گسترده هستند.
افزایش تنش‌های تجاری جهانی و نگرانی از رکود احتمالی در آمریکا باعث بی‌ثباتی شدید در بازار ارز شده است. سیاست‌های دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، همچنان معامله‌گران را میان امید و اضطراب قرار داده است.
ترامپ روز چهارشنبه تهدید به اعمال تعرفه‌های جدید کرد، در حالی که اتحادیه اروپا و کانادا قبلاً اقدامات تلافی‌جویانه‌ای را در پاسخ به تعرفه‌های قبلی اتخاذ کرده‌اند. با این حال، در حوزه جفت ارزهای ترانس‌آتلانتیک، این پیشنهادها بیشتر به دلار آسیب رسانده تا به ارزهای اروپایی.
نقش کلیدی اصلاحات مالی آلمان در رشد اقتصادی اروپا
روز پنجشنبه، پارلمان آلمان جلسه‌ای ویژه برای بررسی بسته ۵۰۰ میلیارد یورویی زیرساختی و تغییرات اساسی در قوانین استقراض این کشور برگزار کرد. این اصلاحات می‌تواند تأثیر چشمگیری بر اقتصاد آلمان و کل منطقه یورو داشته باشد.
مایکل فیستر، تحلیل‌گر فارکس در کامرزبانک، اعلام کرد:
“اگر این بسته مالی تصویب شود، انتظار می‌رود که نه تنها رشد اقتصادی آلمان، بلکه رشد کل منطقه یورو افزایش یابد، زیرا آلمان بزرگ‌ترین اقتصاد این منطقه است.”
تحولات سایر ارزها
- ین ژاپن در ۱۴۸.۱۱۵ در برابر دلار ثابت ماند، در حالی که رئیس بانک مرکزی ژاپن بر ادامه سیاست کاهش ترازنامه این بانک تأکید کرد.
- شاخص دلار پس از انتشار داده‌های تورمی آمریکا که کمی کمتر از حد انتظار بود، اندکی افزایش یافت و در ۱۰۳.۷ قرار گرفت، اما همچنان نزدیک به پایین‌ترین سطح پنج‌ماهه خود باقی ماند.
- فرانک سوئیس به دلیل افزایش تقاضای دارایی‌های امن در سه ماه اخیر، نزدیک به قوی‌ترین سطح خود در برابر دلار معامله شد.
- دلار کانادا پس از کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره توسط بانک مرکزی کانادا در روز چهارشنبه، تغییر قابل توجهی نداشت.
با ادامه تنش‌های تجاری و تصمیمات مهم اقتصادی در اروپا و آمریکا، معامله‌گران همچنان با دقت بازار ارز را زیر نظر دارند.
تاثیر این خبر بر روی بازارهای مالی
۱. تأثیر بر بازار فارکس
🔹 افزایش قدرت یورو: انتشار این خبر باعث شد که یورو در برابر دلار آمریکا نزدیک به بالاترین سطح پنج‌ماهه خود باقی بماند. معامله‌گران با امید به افزایش رشد اقتصادی در منطقه یورو، خرید یورو را افزایش داده‌اند.
🔹 کاهش فشار بر دلار: نگرانی از رکود اقتصادی در آمریکا، همراه با عدم قطعیت درباره سیاست‌های اقتصادی ترامپ، باعث شد که دلار تحت فشار باقی بماند. این موضوع به نفع یورو و سایر ارزهای مهم مانند پوند انگلیس شد.
🔹 تثبیت ارزش پوند: پوند انگلیس نیز هم‌راستا با یورو حرکت کرد و در سطح ۱.۲۹۶۳ دلار باقی ماند. این موضوع نشان‌دهنده تأثیر سیاست‌های مالی منطقه یورو بر سایر ارزهای اروپایی است.
🔹 افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن: ین ژاپن و فرانک سوئیس به‌عنوان ارزهای امن در مواقع عدم اطمینان اقتصادی، تحت تأثیر این خبر نوسانات کمی داشتند اما همچنان قوی باقی ماندند.
۲. تأثیر بر بازار سهام اروپا
🔹 افزایش شاخص‌های سهام:
پیشنهاد اصلاحات مالی آلمان، که شامل سرمایه‌گذاری گسترده در زیرساخت‌ها و تغییر قوانین استقراض است، می‌تواند محرک رشد اقتصادی باشد. این موضوع باعث خوش‌بینی سرمایه‌گذاران شده و شاخص‌های مهم اروپایی از جمله DAX 40 آلمان و Euro Stoxx 50 با رشد همراه شدند.
🔹 رشد سهام شرکت‌های صنعتی و زیرساختی:
شرکت‌هایی که به زیرساخت و صنعت وابسته هستند، مانند Siemens، Volkswagen و Deutsche Bank، احتمالاً از این اصلاحات سود خواهند برد و سهام آن‌ها با افزایش تقاضا مواجه شده است.
۳. تأثیر بر بازار اوراق قرضه
🔹 افزایش سود اوراق قرضه آلمان:
با توجه به احتمال افزایش هزینه‌های دولت آلمان برای تأمین بودجه این اصلاحات، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آلمان ممکن است افزایش یابد.
🔹 کاهش تقاضا برای اوراق قرضه امن:
در صورتی که این اصلاحات به افزایش رشد اقتصادی منجر شود، ممکن است سرمایه‌گذاران از اوراق قرضه دولتی (که معمولاً دارایی امن محسوب می‌شوند) خارج شده و به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر مانند سهام حرکت کنند.
۴. تأثیر بر بازار کالاها و نفت
🔹 رشد نسبی قیمت نفت:
هرگونه سیگنال مثبت برای رشد اقتصادی اروپا می‌تواند تقاضای نفت را افزایش دهد. اگر بسته اصلاحات مالی آلمان باعث تحریک رشد اقتصادی شود، ممکن است قیمت نفت خام نیز افزایش یابد.
🔹 تأثیر روی قیمت طلا:
طلا معمولاً در شرایط عدم اطمینان اقتصادی به‌عنوان یک دارایی امن خریداری می‌شود. اگر اصلاحات مالی آلمان باعث افزایش خوش‌بینی در بازارها شود، ممکن است از شدت تقاضا برای طلا کاسته شود.
