فهرست مطالب
نیویورک، ۲۰ مارس (رویترز) – ارزش دلار روز پنجشنبه به طور گسترده افزایش یافت، یک روز پس از آنکه فدرال رزرو اعلام کرد که به دلیل عدم قطعیت‌های موجود درباره تعرفه‌های آمریکا، عجله‌ای برای کاهش بیشتر نرخ بهره در سال جاری ندارد.
فرانک سوئیس پس از اینکه بانک ملی سوئیس نرخ بهره خود را به ۰.۲۵٪ کاهش داد، تضعیف شد. در همین حال، کرون سوئد نیز با تصمیم بانک مرکزی این کشور برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره، افت کرد.
یورو در برابر دلار ۰.۴۶٪ کاهش یافت و به ۱.۰۸۵۲ دلار رسید، پس از آنکه سیاست‌گذاران آمریکایی در روز چهارشنبه نرخ‌های بهره را ثابت نگه داشتند و برای سال جاری دو کاهش ۰.۲۵ درصدی را پیش‌بینی کردند که همان پیش‌بینی سه ماه پیش بود.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اظهار داشت: “ما هیچ عجله‌ای برای تغییر نرخ بهره نداریم.”
اظهارات پاول و بیانیه فدرال رزرو نشان‌دهنده چالش‌هایی است که سیاست‌گذاران در مسیر برنامه‌های تعرفه‌ای رئیس‌جمهور دونالد ترامپ و تأثیر آن بر اقتصاد با آن روبرو هستند.
داده‌های منتشرشده در روز پنجشنبه نشان داد که تعداد درخواست‌های جدید برای بیمه بیکاری در آمریکا اندکی افزایش یافته است، که نشان می‌دهد بازار کار همچنان در ماه مارس پایدار مانده است.
تحلیل بازار ارز
داده‌های اخیر آمریکا به کاهش نگرانی‌ها درباره کندی رشد اقتصادی کمک کرده است. این نگرانی‌ها باعث شده بودند که ارزش دلار از اواسط ژانویه تاکنون تا ۷٪ در برابر یورو کاهش یابد. جایاتی بهارادواج، استراتژیست ارشد ارزی در TD Securities، گفت:
“بسیاری از اخبار منفی قبلاً در بازار لحاظ شده بود، اما هیچ داده‌ای نشان نمی‌دهد که اقتصاد به آن شدتی که بازارها انتظار داشتند، در حال فروپاشی است. حتی فدرال رزرو نیز نشانه‌ای از تمایل به کاهش سریع نرخ بهره ارائه نکرده است.”
او افزود که بازارها اکنون در حال تجدیدنظر در پیش‌بینی‌های نزولی خود درباره دلار هستند و انتظار تقویت آن را در کوتاه‌مدت دارند.
براساس داده‌های LSEG، معامله‌گران در سال جاری حدود ۶۳ واحد پایه کاهش نرخ بهره را از سوی فدرال رزرو پیش‌بینی می‌کنند.
با توجه به انتظار اجرای تعرفه‌های جدید دولت ترامپ علیه شرکای تجاری اصلی آمریکا در ۲ آوریل، سرمایه‌گذاران در شرط‌بندی‌های نزولی علیه دلار محتاط شده‌اند.
در همین راستا، استراتژیست‌های مورگان استنلی توصیه کردند که سرمایه‌گذاران موقعیت‌های خرید یورو/دلار و پوند/دلار خود را پیش از مهلت ۲ آوریل ببندند.
واکنش بانک‌های مرکزی اروپا
تقویت دلار باعث کاهش ارزش پوند شد، اما پوند بریتانیا پس از تصمیم بانک انگلستان برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره در ۴.۵٪، اندکی از ضررهای خود را جبران کرد.
بانک انگلستان هشدار داد که بازار نباید فرض کند نرخ بهره در جلسات آینده کاهش خواهد یافت، زیرا این بانک همچنان درگیر عدم قطعیت‌های اقتصادی داخلی و جهانی است.
تورم بالای ۲٪ در بریتانیا باعث شده است که بانک انگلستان هزینه‌های وام را کمتر از بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو کاهش دهد، که به رشد اقتصادی کند این کشور کمک کرده است.
پوند در اوایل معاملات آسیا به بالاترین سطح چهارماهه خود یعنی ۱.۳۰۱۵ دلار رسید، اما بعداً به ۱.۲۹۶۶۵ دلار کاهش یافت.
در روز پرتلاطم بانک‌های مرکزی، فرانک سوئیس ۰.۵٪ در برابر دلار کاهش یافت، پس از آنکه بانک ملی سوئیس نرخ بهره خود را نزدیک به صفر رساند و به افزایش عدم اطمینان درباره سیاست‌های تجاری ترامپ اشاره کرد.
بانک مرکزی سوئد نیز نرخ بهره خود را در ۲.۲۵٪ حفظ کرد که باعث شد کرون سوئد ۰.۲٪ در برابر دلار افت کند.
ین ژاپن نیز اندکی تضعیف شد و به ۱۴۸.۷۹ در برابر دلار رسید، یک روز پس از آنکه بانک ژاپن نرخ بهره را ثابت نگه داشت و نسبت به افزایش عدم اطمینان اقتصادی جهانی هشدار داد.
تأثیر بر سایر ارزها و بیت‌کوین
- دلار استرالیا ۰.۹٪ کاهش یافت و به ۰.۶۳۰۳ دلار رسید، پس از آنکه گزارش‌های اشتغال نشان داد که اشتغال استرالیا در فوریه به طور غیرمنتظره‌ای کاهش یافته است.
- دلار نیوزیلند نیز با ۰.۹٪ افت به ۰.۵۷۵۸ دلار رسید، حتی با وجود اینکه داده‌ها نشان دادند اقتصاد نیوزیلند از رکود خارج شده و در سه‌ماهه گذشته ۰.۷٪ رشد داشته است.
- بیت‌کوین، بزرگ‌ترین ارز دیجیتال جهان، ۱.۵٪ کاهش یافت و به ۸۴,۰۵۶ دلار رسید.
تصمیمات اخیر فدرال رزرو و بانک‌های مرکزی بزرگ جهان باعث تغییرات قابل‌توجهی در بازارهای مالی شده است. سرمایه‌گذاران همچنان در حال بررسی تأثیر سیاست‌های اقتصادی و تعرفه‌های تجاری بر آینده نرخ بهره و ارزش ارزها هستند.
تاثیر این خبر بر بازارهای مالی
تصمیم فدرال رزرو برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره و عدم تمایل به کاهش سریع آن، تأثیرات گسترده‌ای بر بازارهای مالی جهانی داشته است. افزایش ارزش دلار به دنبال این تصمیم، بازارهای ارز، سهام، کالاها و رمزارزها را تحت تأثیر قرار داده است.
۱. تأثیر بر بازار ارز
- افزایش ارزش دلار: پس از انتشار این خبر، دلار آمریکا در برابر اکثر ارزهای جهانی تقویت شد. این رشد ناشی از کاهش نگرانی‌ها درباره افت اقتصادی آمریکا و بازنگری بازارها در مواضع نزولی نسبت به دلار بود.
- کاهش ارزش یورو و پوند: یورو ۰.۴۶٪ در برابر دلار کاهش یافت و به ۱.۰۸۵۲ دلار رسید، در حالی که پوند بریتانیا پس از رشد اولیه، به ۱.۲۹۶۶۵ دلار سقوط کرد.
- تضعیف فرانک سوئیس و کرون سوئد: بانک ملی سوئیس نرخ بهره را کاهش داد که باعث افت ۰.۵٪ ارزش فرانک در برابر دلار شد. کرون سوئد نیز پس از اعلام سیاست‌های بانک مرکزی سوئد ۰.۲٪ تضعیف شد.
- ین ژاپن و دلار استرالیا: ین ژاپن با توجه به هشدارهای بانک مرکزی این کشور درباره عدم اطمینان اقتصادی، در برابر دلار اندکی کاهش یافت. دلار استرالیا نیز ۰.۹٪ افت کرد، زیرا داده‌های اقتصادی نشان‌دهنده کاهش غیرمنتظره اشتغال در این کشور بود.
۲. تأثیر بر بازار سهام
- افت بازارهای سهام جهانی: افزایش ارزش دلار معمولاً باعث کاهش سودآوری شرکت‌های چندملیتی آمریکایی می‌شود، زیرا صادرات آنها گران‌تر می‌شود. به همین دلیل، شاخص‌های سهام جهانی، از جمله S&P 500 و Dow Jones، پس از انتشار این خبر تحت فشار قرار گرفتند.
- سهام شرکت‌های وابسته به صادرات آمریکا: شرکت‌هایی که وابستگی زیادی به صادرات دارند، مانند خودروسازان و شرکت‌های فناوری، ممکن است به دلیل کاهش رقابت‌پذیری کالاهایشان در بازارهای بین‌المللی، کاهش ارزش سهام را تجربه کنند.
- افزایش ارزش سهام بانک‌ها: بانک‌هایی که از نرخ‌های بهره بالاتر سود می‌برند، احتمالاً شاهد افزایش ارزش سهام خود خواهند بود، زیرا عدم کاهش نرخ بهره به معنای حفظ حاشیه سود بالاتر برای آنها است.
۳. تأثیر بر بازار کالاها (طلا و نفت)
- افت قیمت طلا: افزایش ارزش دلار معمولاً باعث کاهش قیمت طلا می‌شود، زیرا طلا یک دارایی امن محسوب می‌شود و با افزایش نرخ بهره، جذابیت آن کاهش می‌یابد.
- نوسان قیمت نفت: قیمت نفت نیز تحت تأثیر افزایش ارزش دلار قرار گرفت. از آنجایی که نفت به دلار قیمت‌گذاری می‌شود، افزایش ارزش دلار باعث گران‌تر شدن آن برای خریداران غیرآمریکایی می‌شود که می‌تواند تقاضا را کاهش دهد.
۴. تأثیر بر بازار رمزارزها
- افت قیمت بیت‌کوین: بیت‌کوین، به عنوان یک دارایی ریسک‌پذیر، در واکنش به افزایش ارزش دلار ۱.۵٪ کاهش یافت و به ۸۴,۰۵۶ دلار رسید. سرمایه‌گذاران به دلیل افزایش نرخ بازدهی دلار، تمایل کمتری به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک مانند رمزارزها نشان دادند.
جمع‌بندی
این خبر نشان می‌دهد که فدرال رزرو همچنان به ثبات اقتصادی توجه دارد و تصمیمات آن تأثیر عمیقی بر بازارهای مالی دارد. افزایش ارزش دلار می‌تواند فشار بیشتری بر اقتصادهای نوظهور وارد کند و باعث کاهش جذابیت دارایی‌های پرریسک مانند سهام و رمزارزها شود. سرمایه‌گذاران اکنون بیشتر بر تصمیمات آینده فدرال رزرو و سیاست‌های تعرفه‌ای دولت آمریکا تمرکز خواهند کرد.
منبع خبر:https://www.kitco.com/news/off-the-wire/2025-03-20/dollar-rises-fed-sees-no-rush-cut-rates
