فهرست مطالب
با وجود اوج‌گیری تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین، شاخص S&P 500 روز دوشنبه بخشی از زیان‌های اولیه خود را جبران کرد و نشانه‌هایی از ثبات در بازارهای مالی آمریکا دیده شد. در همین حال، سهام شرکت‌های فولادی و انرژی در واکنش به تعرفه‌های جدید آمریکا جهش قابل توجهی را تجربه کردند.
🔹 شاخص S&P 500 با افتی ناچیز ۰.۰۴٪ مواجه شد
🔹 شاخص نزدک (Nasdaq 100) رشد ۰.۴٪ را به ثبت رساند
🔹 داوجونز ۰.۴٪ کاهش یافت
🔹 سهام Cleveland-Cliffs بیش از ۲۰٪ جهش کرد
🔹 نفت و انرژی با افزایش قیمت جهانی پیشتاز شدند
بررسی جزئیات؛ چرا بازار سقوط نکرد؟
در حالی‌که جنگ لفظی جدیدی بین پکن و واشنگتن آغاز شده و هشدارها درباره آغاز یک جنگ تجاری گسترده‌تر بالا گرفته، بازار سهام آمریکا به‌ویژه شاخص S&P 500، عملکردی نسبتاً پایدار از خود نشان داده است.
با آغاز ماه ژوئن، بازارها بخشی از رشد پرقدرت ماه می را پس دادند. در ماه گذشته، S&P 500 بیش از ۶٪، نزدک بیش از ۹٪ و داوجونز حدود ۴٪ رشد کرده بودند.
پشت پرده تنش جدید؛ چین در برابر اتهامات ترامپ موضع گرفت
دولت چین روز دوشنبه، اظهارات دونالد ترامپ مبنی بر “نقض توافق ژنو” توسط پکن را “بی‌اساس” خواند و تأکید کرد که از منافع ملی خود با قدرت دفاع خواهد کرد.
ترامپ روز جمعه اعلام کرد که تعرفه واردات فولاد را از ۲۵٪ به ۵۰٪ افزایش خواهد داد. در واکنش، وزارت بازرگانی چین تهدید به اقدامات متقابل کرده است.
سهام فناوری و فلزات؛ واکنش بازار به تعرفه‌ها
در حالی‌که محدودیت‌های جدید برای شرکت‌های فناوری مرتبط با چین در دستور کار دولت ترامپ قرار دارد، سهام شرکت‌های بزرگی همچون Nvidia، Marvell و TSMC همچنان بخشی از افت خود را جبران کردند.
در مقابل، سهام شرکت‌های فولادی و آلومینیومی آمریکا مانند Cleveland-Cliffs، Nucor و Steel Dynamics در واکنش به افزایش تعرفه‌ها رشد چشمگیری داشتند. رشد ۲۰.۶۹٪ CLF از جمله شاخص‌ترین اتفاقات روز بود.
انرژی در کانون توجه؛ افزایش قیمت نفت، رشد سهام
تصمیم اوپک‌پلاس برای افزایش تدریجی تولید نفت به میزان ۴۱۱ هزار بشکه در روز از ماه ژوئیه، باعث جهش قیمت جهانی نفت شد و سهام شرکت‌هایی همچون APA، EQT و Coterra Energy را به بالا پرتاب کرد.
آیا فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش می‌دهد؟
در اظهاراتی مهم، کریستوفر والر، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، اعلام کرد که افزایش نرخ تورم ناشی از تعرفه‌ها موقتی خواهد بود و بانک مرکزی همچنان فضای لازم برای کاهش نرخ بهره در سال جاری را خواهد داشت.
تاثیر این خبر بر بازارهای مالی
۱. شاخص‌های سهام: واکنش متعادل و نگاه به آینده
شاخص S&P 500 تنها کاهش بسیار جزئی داشت که نشان‌دهنده بازار نسبتاً پایدار است. شاخص نزدک با رشد سهام فناوری توانست مثبت باقی بماند، اما داوجونز به دلیل تأثیر پذیری بیشتر صنایع سنتی‌تر از تعرفه‌ها کمی افت کرد.
این وضعیت نشان می‌دهد بازارها منتظر داده‌های اقتصادی جدید، به‌ویژه گزارش‌های اشتغال، برای تعیین روند آتی خود هستند.
۲. رشد صنایع فلزات و انرژی
سهام شرکت‌های فولادی و آلومینیومی به‌دنبال اعلام تعرفه‌های جدید به شدت رشد کرد. همچنین افزایش قیمت جهانی نفت به سود شرکت‌های انرژی منجر شده است.
این روند نشان می‌دهد سیاست‌های حمایتی دولت آمریکا در قالب تعرفه‌ها به نفع صنایع داخلی فولاد و انرژی بوده و چشم‌انداز سودآوری این شرکت‌ها را بهبود بخشیده است.
۳. صنعت فناوری: فشارهای سیاسی اما مقاومت مالی
با وجود سیاست‌های محدودکننده جدید علیه شرکت‌های فناوری چینی، سهام شرکت‌های بزرگ نیمه‌هادی و فناوری توانست بخشی از افت اولیه را جبران کند. این امر نشان‌دهنده اعتماد سرمایه‌گذاران به تقاضای جهانی بالا در این بخش است.
۴. بازار نفت: افزایش قیمت و سودآوری شرکت‌های انرژی
تصمیم اوپک‌پلاس برای افزایش محدود تولید نفت باعث افزایش قیمت جهانی نفت شد و سهام شرکت‌های انرژی نیز به دنبال آن رشد کرد. این روند، نشان‌دهنده تأثیر مستقیم سیاست‌های عرضه بر بازار انرژی است.
۵. انتظار برای سیاست‌های فدرال رزرو
اظهارات مقامات فدرال رزرو نشان می‌دهد احتمال کاهش نرخ بهره در نیمه دوم سال وجود دارد، مشروط بر اینکه تورم ناشی از تعرفه‌ها موقتی باشد. این احتمال می‌تواند به عنوان عاملی مثبت برای بازار سهام تلقی شود.
