فهرست مطالب
بازار سرمایه تهران در دومین روز معاملاتی هفته، روز یکشنبه ۴ خرداد ۱۴۰۴، با افت شدید شاخص‌ها و خروج گسترده نقدینگی مواجه شد. شاخص کل بورس بیش از ۳۲ هزار واحد کاهش یافت و اکثر نمادهای شاخص‌ساز منفی شدند. این ریزش سنگین، واکنشی به فضای مبهم مذاکرات سیاسی و افزایش انتظارات منفی سرمایه‌گذاران است. در این میان تنها گروه سیمان توانست برخلاف روند کلی بازار با رشد و تحرک مثبت همراه باشد.
بازار سهام تهران در روز یکشنبه با فشار فروش گسترده و کاهش شدید ارزش معاملات روبرو شد؛ به گونه‌ای که شاخص کل بورس تهران با افت ۳۲ هزار واحدی وارد فاز اصلاح عمیق شد و تمامی شاخص‌های بورس و فرابورس قرمزپوش شدند. در این روز تنها ۱۸ درصد از نمادهای بورسی وضعیت مثبت داشتند و بیش از ۸۰ درصد نمادهای شاخص‌ساز روند منفی را تجربه کردند. نمادهای مبین، شستا و وشهر بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را ثبت کردند.
براساس گزارش اقتصادنیوز، پول حقیقی به طور گسترده از تالار شیشه‌ای و صندوق کالایی خارج شده و به سمت صندوق‌های با درآمد ثابت هدایت شد که نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های کم‌ریسک در شرایط نااطمینانی سیاسی و اقتصادی است. همزمان، ارزش صفوف فروش به طور چشمگیری افزایش یافت و ارزش صف‌های خرید کاهش یافت. همچنین، حجم معاملات خرد بازار نیز نسبت به روز قبل کاهش قابل توجهی داشت.
تحلیل بازار سهام:
رضا اداوی، کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌وگو با اکوایران، نوسانات شدید هفته‌های اخیر بازار را ناشی از تأثیر اخبار و شایعات پیرامون روند مذاکرات سیاسی دانست. به گفته وی، حساسیت بالای سرمایه‌گذاران نسبت به تحولات ژئوپلیتیک باعث شده که بازار بیشتر تحت تأثیر عوامل روانی و انتظارات قرار گیرد تا بنیادهای اقتصادی شرکت‌ها. این شرایط منجر به اتخاذ رویکرد انتظاری و تعویق تصمیمات سرمایه‌گذاری بزرگ شده که در نهایت به کاهش نقدینگی و افزایش نوسان‌پذیری بازار انجامیده است.
اداوی ریزش شاخص در روز جاری را بازتابی از بدبینی فزاینده نسبت به نتایج مذاکرات سیاسی ارزیابی کرد و افزود که طولانی شدن روند گفتگوها و پیچیدگی مسائل مطرح شده، نگرش منفی سرمایه‌گذاران را تشدید کرده است. این تحلیلگر همچنین تأکید کرد که خروج سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز از بازار سهام و حرکت نقدینگی به سمت دارایی‌های امن، روند غالب فعلی بازار است.
عملکرد مثبت گروه سیمان:
با وجود فضای کلی منفی بازار، گروه سیمان برخلاف روند بازار، با تحرک مثبت همراه شد. این وضعیت ناشی از بهبود قیمت‌های سیمان در بورس کالا و افزایش نسبی تقاضا در بخش ساختمان و مسکن است که مصرف‌کننده اصلی محصولات سیمانی به شمار می‌رود.
تأثیرات این روند بر بازارهای مالی دیگر:
- بازار اوراق با درآمد ثابت:
با خروج نقدینگی از سهام، تقاضا برای صندوق‌های با درآمد ثابت افزایش یافته که ممکن است بازدهی اوراق خزانه را کاهش دهد. - بازار ارز و طلا:
فضای نااطمینانی سیاسی معمولاً باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند ارز و طلا می‌شود؛ بنابراین، احتمال افزایش نرخ ارز در صورت ادامه روند خروج سرمایه از بورس وجود دارد. - نگاه سرمایه‌گذاران خارجی و نهادی:
نوسانات و واکنش‌های هیجانی بازار سهام ایران به اخبار مذاکرات، ریسک بازار را برای سرمایه‌گذاران خارجی و نهادهای مالی بزرگ افزایش داده و به تعویق یا کاهش سرمایه‌گذاری‌های کلان منجر شده است.
جمع‌بندی:
سقوط شدید شاخص‌ها و خروج گسترده نقدینگی از بورس تهران در شرایط فعلی، ناشی از فضای مبهم و پیچیده مذاکرات سیاسی است که باعث افزایش نگرانی و کاهش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران شده است. تا زمانی که عدم قطعیت‌ها ادامه داشته باشد، احتمال تداوم این روند منفی و تأثیر آن بر سایر بازارهای مالی ایران بسیار بالاست. با این حال، عملکرد مثبت گروه سیمان نشان‌دهنده فرصت‌هایی محدود در بخش‌هایی است که پشتوانه کالایی و تقاضای نسبتا پایدار دارند.
منبع خبر:https://www.shahrekhabar.com/news/174816936002015
