فهرست مطالب
دلار آمریکا در روز جمعه در سراسر بازارها افت کرد، زیرا سرمایه‌گذاران پس از اینکه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، مجدداً جنگ تجاری خود را تشدید کرد و پیشنهاد اعمال تعرفه ۵۰ درصدی بر کالاهای اتحادیه اروپا از اول ژوئن را داد، دلار را رها کردند.
این موضوع نگرانی‌ها درباره تأثیر تعرفه‌ها بر اقتصاد جهانی و تجارت بین‌المللی را دوباره زنده کرد.
ترامپ در شبکه‌های اجتماعی اعلام کرد که اتحادیه اروپا «بسیار سخت برای مذاکره است» و «مذاکرات ما با آنها به جایی نمی‌رسد.» وی در پست دیگری تهدید کرد که تعرفه ۲۵ درصدی بر آیفون‌های اپل که در آمریکا تولید نمی‌شوند و همچنین سامسونگ و سایر تولیدکنندگان گوشی هوشمند اعمال خواهد کرد.
ایلیاس هاداد، استراتژیست ارشد بازار در Brown Brothers Harriman لندن گفت: «موضوع اصلی که اکنون دلار را تحت فشار قرار داده، از دست رفتن اعتماد به سیاست‌های آمریکا است.» او افزود: «جنگ تجاری ادامه دارد و کشورها در حال بازنگری وابستگی خود به دلار هستند.»
دلار در معاملات بعدازظهر یک درصد نسبت به ین ژاپن افت کرد و به ۱۴۲.۴۸ رسید، پس از اینکه به کمترین سطح دو هفته گذشته رسید. در هفته جاری، دلار نسبت به ین ۲.۲ درصد کاهش داشت که بزرگترین سقوط هفتگی از ۷ آوریل تاکنون است.
یورو در برابر دلار ۰.۸ درصد افزایش یافت و به ۱.۱۳۶۳ دلار رسید و در مسیر بزرگترین رشد هفتگی خود طی شش هفته اخیر قرار گرفت.
شاخص دلار که ارزش دلار را نسبت به سبدی از ارزها اندازه می‌گیرد، ۰.۸ درصد کاهش یافته و به ۹۹.۰۹ رسید که پایین‌ترین سطح سه هفته گذشته است.
برای هفته، دلار ۱.۹ درصد افت داشت که بزرگترین کاهش هفتگی از اوایل آوریل محسوب می‌شود.
وزیر خزانه‌داری آمریکا، اسکات بسنت، گفت که اظهارات ترامپ در واکنش به روند مذاکرات تعرفه‌ای اتحادیه اروپا مطرح شده و رئیس‌جمهور آمریکا معتقد است پیشنهادات تجاری اتحادیه اروپا کیفیت کافی ندارند.
بازارهای سهام آمریکا نیز همزمان با کاهش دلار افت کردند.
جایاتی بهاردواج، استراتژیست جهانی ارز در TD Securities، گفت: «فروش همزمان دلار و سهام نشان‌دهنده شکست دلار در نقش ارز پناهگاه در سال جاری است.» او افزود: «همبستگی دلار با سهام کاملاً تغییر کرده و انتظار داریم این وضعیت ادامه یابد، زیرا ریسک‌های موجود عمدتاً آمریکامحور هستند.»
از سوی دیگر، ین ژاپن با انتشار داده‌هایی که نشان‌دهنده شتاب گرفتن تورم پایه ژاپن به بالاترین نرخ سالانه در بیش از دو سال گذشته است، تقویت شد و احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن تا پایان سال را افزایش داد.
این داده‌ها نشان می‌دهد بانک مرکزی ژاپن در برابر فشارهای تورمی و چالش‌های اقتصادی ناشی از تعرفه‌های ترامپ قرار دارد.
اوراق قرضه بلندمدت ژاپن نیز در این هفته به رکوردهای تاریخی رسیدند، اگرچه در روز جمعه بازدهی آنها کاهش یافت.
پس از اینکه هفته گذشته موسسه Moody’s رتبه بدهی آمریکا را کاهش داد، توجه سرمایه‌گذاران به بدهی ۳۶ تریلیون دلاری آمریکا و لایحه مالیاتی ترامپ معطوف شده است که ممکن است تریلیون‌ها دلار به آن اضافه کند.
این لایحه که به سختی در مجلس نمایندگان تصویب شده، اکنون به سنا رفته و انتظار می‌رود بحث‌های طولانی هفته‌ها طول بکشد که وضعیت سرمایه‌گذاران را شکننده نگه می‌دارد.
پوند انگلیس در برابر دلار ۰.۹ درصد افزایش یافت و به ۱.۳۵۳۳ رسید و به بالاترین سطح بیش از سه سال گذشته نزدیک شد. برای هفته، پوند با افزایش ۱ درصدی، بزرگترین رشد هفتگی خود در پنج هفته اخیر را ثبت کرد.
تاثیر این خبر بر بازارهای مالی
۱. بازار ارز (فارکس):
- دلار آمریکا در برابر ارزهای اصلی مانند یورو، ین ژاپن و پوند بریتانیا به شدت کاهش یافت. این کاهش نشان‌دهنده افت اعتماد سرمایه‌گذاران به دلار به‌عنوان ارز پناهگاه است.
- تقویت یورو و پوند به‌دلیل کاهش ارزش دلار و همچنین بهبود چشم‌انداز اقتصادی اتحادیه اروپا و بریتانیا رخ داد.
- ین ژاپن به‌عنوان ارز امن با تقویت نسبی مواجه شد، بخصوص با توجه به داده‌های تورمی قوی‌تر ژاپن و احتمال افزایش نرخ بهره.
۲. بازار سهام:
- بازارهای سهام آمریکا نیز تحت تاثیر نگرانی‌ها از پیامدهای جنگ تجاری قرار گرفتند و شاهد ریزش قیمت سهام عمده بودند. کاهش ارزش دلار معمولاً برای شرکت‌های صادرکننده مفید است، اما ریسک‌های ناشی از تعرفه‌ها و ناپایداری سیاست‌ها، ریسک سرمایه‌گذاری را بالا برده است.
- شاخص‌های سهام اروپا و آسیا نیز به دلیل افزایش تنش‌های تجاری و نگرانی درباره رشد جهانی، در وضعیت ناپایداری قرار دارند.
۳. بازار اوراق قرضه:
- پس از کاهش رتبه اعتباری آمریکا توسط Moody’s و افزایش بدهی‌های دولتی، بازده اوراق قرضه آمریکا تحت فشار قرار گرفت.
- در ژاپن، اوراق قرضه بلندمدت به رکوردهای بالایی رسید که نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن است.
۴. چشم‌انداز اقتصادی جهانی:
- نگرانی‌ها از تشدید تعرفه‌ها می‌تواند باعث کاهش رشد اقتصادی جهانی و کاهش حجم تجارت بین‌المللی شود. این مساله در بلندمدت می‌تواند فشار بیشتری بر بازارهای مالی وارد کند و باعث افزایش نوسانات شود.
- سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی مجدد ریسک‌های مرتبط با وابستگی به دلار آمریکا و سیاست‌های تجاری آن هستند، که منجر به جابجایی سرمایه به دارایی‌های دیگر شده است.
جمع‌بندی:
تشدید تنش‌های تجاری و سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ باعث از دست رفتن اعتماد به دلار آمریکا و ایجاد نگرانی در بازارهای سهام و اوراق قرضه شده است. این وضعیت ممکن است تا زمان رفع تنش‌های سیاسی و تجاری، بازارهای مالی را در حالت ناپایدار و پرنوسان نگه دارد.
