فهرست مطالب
نکات کلیدی:
- USD/JPY در حال دفاع از بازگشت از پایین‌ترین سطح ماهانه (۱۳۹.۸۹) است و در تلاش است تا کاهش از ابتدای هفته را جبران کند.
- تصمیم بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در مورد نرخ بهره ممکن است موجب حفظ نرخ ارز شود، زیرا انتظار می‌رود که بانک مرکزی سیاست‌های کنونی خود را حفظ کند.
تحلیل تکنیکال:
USD/JPY پیش از پایین‌ترین سطح ۲۰۲۴ (۱۳۹.۵۸) بازگشت داشته و RSI را بالای ۳۰ برده است. نرخ ارز ممکن است یک بازیابی بزرگتر را تجربه کند، زیرا بانک مرکزی ژاپن تمایلی به شروع یک چرخه افزایش نرخ بهره ندارد.
چشم‌انداز بازار:
انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن نرخ‌های بهره را بدون تغییر نگه دارد زیرا پیش‌بینی می‌کند که تورم CPI پایه در نیمه دوم پیش‌بینی‌های ۲۰۲۵ برای فعالیت اقتصادی و قیمت‌ها با هدف ثبات قیمت‌ها هم‌راستا خواهد بود.
این ممکن است به ارز یوان فشار وارد کند، زیرا رویکرد محتاطانه بانک مرکزی ژاپن ممکن است ادامه یابد، اما اگر رئیس‌جمهور کازوئو اوئدا و تیمش تمایل بیشتری به نرمال‌سازی سیاست‌های پولی نشان دهند، USD/JPY ممکن است نتواند بازگشت خود را از پایین‌ترین سطح ماهانه (۱۳۹.۸۹) حفظ کند.
چشم‌انداز آینده:
USD/JPY ممکن است اگر بالاتر از پایین‌ترین سطح ۲۰۲۴ (۱۳۹.۵۸) باقی بماند، به بازیابی خود از کاهش‌های اوایل ماه ادامه دهد. با این حال، مسیرهای متفاوت بین بانک مرکزی ژاپن و فدرال رزرو ممکن است نوساناتی در معاملات بهره ایجاد کند.
نمودار روزانه USD/JPY:
- USD/JPY بالاتر از پایین‌ترین سطح ۲۰۲۴ (۱۳۹.۵۸) باقی مانده است علیرغم تلاش‌های ناموفق برای بسته شدن زیر ناحیه ۱۴۰.۵۰ (بازگشت فیبوناچی ۶۱.۸%) تا ۱۴۱.۵۰ (افزایش فیبوناچی ۳۸.۲%). حرکت یا بسته شدن بالای ناحیه ۱۴۴.۶۰ (بازگشت فیبوناچی ۵۰%) تا ۱۴۵.۹۰ (افزایش فیبوناچی ۵۰%) منطقه میانگین متحرک ۵۰ روزه (۱۴۷.۲۲) را به تمرکز می‌آورد.
جمع بندی:
اگر USD/JPY بالاتر از سطوح حمایت کلیدی باقی بماند، ممکن است به آزمایش پایین‌ترین سطح ۲۰۲۴ (۱۳۹.۵۸) ادامه دهد. بسته شدن زیر ناحیه ۱۴۰.۵۰ (بازگشت فیبوناچی ۶۱.۸%) تا ۱۴۱.۵۰ (افزایش فیبوناچی ۳۸.۲%) ممکن است توجه را به پایین‌ترین سطح ژوئیه ۲۰۲۳ (۱۳۷.۲۴) جلب کند.
تاثیر این خبر بر بازارهای مالی
تأثیر خبر دفاع USD/JPY از بازگشت از پایین‌ترین سطح ماهانه پیش از تصمیمات نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن بر بازارهای مالی به شرح زیر است:
- تقویت دلار آمریکا: اگر USD/JPY همچنان به دفاع از بازگشت خود ادامه دهد و نرخ ارز بالاتر از سطوح حمایت کلیدی باقی بماند، این می‌تواند نشانه‌ای از تقویت دلار آمریکا در برابر ین ژاپن باشد. این امر می‌تواند به افزایش تقاضا برای دلار در بازارهای بین‌المللی منجر شود و از آنجایی که دلار غالب‌ترین ارز ذخیره در دنیا است، ممکن است بر سایر بازارهای مالی نیز تأثیرگذار باشد.
- نوسانات بازارهای ارز: با توجه به اینکه نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BoJ) برای مدتی ثابت نگه داشته می‌شود و هیچ حرکت ناگهانی از این نهاد در خصوص افزایش نرخ بهره به چشم نمی‌خورد، احتمالاً بازارهای ارز تحت تأثیر ادامه سیاست‌های پولی انبساطی این بانک قرار خواهند گرفت. این امر می‌تواند موجب نوسانات بیشتر در بازارهای فارکس و به ویژه در جفت ارز USD/JPY شود.
- بازارهای سهام و سرمایه‌گذاری‌های جهانی: تصمیم بانک مرکزی ژاپن در زمینه نرخ بهره می‌تواند بر اعتماد به نفس سرمایه‌گذاران و پیش‌بینی‌های اقتصادی تأثیر بگذارد. از آنجا که بانک مرکزی ژاپن به دلیل سیاست‌های پولی انبساطی خود قادر به حمایت از رشد اقتصادی است، ممکن است این موضوع باعث تقویت بازارهای سهام در ژاپن و بازارهای جهانی شود. به ویژه، اگر USD/JPY به بالاترین سطوح خود برسد، این می‌تواند احساس اطمینان بیشتری را در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کند.
- روند قیمتی کالاها: در پی تقویت دلار آمریکا، قیمت کالاهایی که معمولاً با دلار معامله می‌شوند (مانند طلا و نفت) ممکن است تحت فشار نزولی قرار گیرد. این به دلیل رابطه معکوس بین ارزش دلار و قیمت کالاها است. به همین دلیل، افزایش ارزش دلار می‌تواند موجب کاهش قیمت برخی کالاهای مهم مانند طلا و نفت شود.
- تأثیر بر تصمیمات سیاست‌گذاران جهانی: با توجه به تأثیرات نرخ‌های بهره و ارزش ارزها بر رشد اقتصادی، سیاست‌گذاران دیگر کشورها نیز ممکن است واکنش‌هایی به این تحولات داشته باشند. بانک‌های مرکزی دیگر، به ویژه در کشورهای بزرگ اقتصادی، ممکن است برای جلوگیری از تاثیرات منفی بر اقتصاد خود، سیاست‌های پولی و مالی خود را تعدیل کنند.
