فهرست مطالب
(رویترز) – روز جمعه، ارزش دلار آمریکا در برابر ارزهای مهمی همچون یورو و ین افزایش یافت، پس از آنکه رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، پیامدهای تعرفه‌های فراتر از انتظار ایالات متحده را تایید کرد و موضعی محتاطانه در قبال کاهش نرخ بهره آینده اتخاذ کرد.
پاول اظهار داشت که این تعرفه‌ها خطر افزایش تورم و کندی رشد اقتصادی را افزایش می‌دهند و مسیر سختی را پیش روی سیاست‌گذاران بانک مرکزی آمریکا قرار می‌دهند.
در همین حال، دلار استرالیا که به‌عنوان نمادی نقدشونده برای یوان در نظر گرفته می‌شود، پس از اعلام تعرفه‌های جدید چین بر کالاهای آمریکایی، به پایین‌ترین سطح خود در پنج سال گذشته رسید.
اوتو شینهارا، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در شرکت مدیریت ارزی Mesirow گفت: «در حالی که سرمایه‌گذاران منتظر شفافیت درباره اقدامات تلافی‌جویانه احتمالی و واکنش فدرال رزرو هستند، قیمت‌گذاری بازار نشان‌دهنده انتظارات برای چهار نوبت کاهش نرخ بهره در سال جاری است؛ در حالی که فدرال رزرو هنوز چنین موضعی نگرفته است.»
پاول در سخنرانی خود تاکید کرد که برای پیش‌بینی‌های قطعی بسیار زود است و ترجیح می‌دهد منتظر کاهش عدم قطعیت‌ها بماند. دلار در طول سخنرانی پاول نسبتاً پایدار باقی ماند که بازتابی از لحن «منتظر بمان و ببین» او بود.
این اظهارات پس از آن ایراد شد که داده‌هایی نشان دادند میزان اشتغال در بخش غیرکشاورزی در ماه گذشته ۲۲۸ هزار شغل افزایش یافته است، در حالی که رشد ماه فوریه به ۱۱۷ هزار شغل کاهش یافته بود. نرخ بیکاری نیز از ۴.۱٪ به ۴.۲٪ افزایش یافت.
با این حال، تحلیلگران معتقدند که این ارقام باعث اطمینان بازار نشده‌اند زیرا هنوز تأثیر رویدادهای این هفته و پیامدهای آنها بر اقتصاد روشن نشده است.
به‌عنوان پیش‌درآمدی بر آنچه در آینده ممکن است رخ دهد، چین اعلام کرد که از ۱۰ آوریل، تعرفه‌های اضافی ۳۴ درصدی بر تمام کالاهای آمریکایی وضع خواهد کرد؛ اقدامی که به‌عنوان جدی‌ترین پاسخ در جنگ تجاری با ترامپ ارزیابی می‌شود. این اقدام، نگرانی‌ها از رکود را افزایش داده و منجر به سقوط بازارهای جهانی سهام شده است.
یورو که روز پنج‌شنبه بیشترین رشد روزانه خود از نوامبر ۲۰۲۲ را تجربه کرده بود، در معاملات جمعه ۰.۶۹٪ کاهش یافت و به ۱.۱۰۹۷۶ دلار رسید.
بازارها چهار بار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال را پیش‌بینی می‌کنند، همچنین احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک ژاپن به ۱۱ واحد پایه کاهش یافته است.
شاخص دلار، که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، پس از سقوط ۱.۹٪ در روز پنج‌شنبه، روز جمعه با افزایش ۰.۷۱٪ به ۱۰۲.۷۲ رسید.
فرانک سوئیس نیز در برابر یورو ۱.۲۰٪ افزایش یافت و به بالاترین سطح شش‌ماهه خود در برابر دلار رسید.
در همین حال، دویچه بانک هشدار داد که بحران اعتماد به دلار آمریکا در راه است؛ چرا که جابجایی‌های عمده در جریان سرمایه‌ها می‌تواند جایگزین اصول بنیادین ارزی شود و موجب نوسانات شدید و غیرقابل پیش‌بینی گردد.
در بازارهای آفشور، دلار در برابر یوان چین ۰.۱۷٪ افزایش یافت و به ۷.۲۹۴۳ رسید. روز پنج‌شنبه نیز به بالاترین سطح دو ماه گذشته یعنی ۷.۳۴۸۵ صعود کرده بود.
تاثیر این خبر بر بازارهای مالی
۱. تقویت ارزش دلار آمریکا
با توجه به اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در خصوص احتمال افزایش تورم و کاهش رشد اقتصادی ناشی از تعرفه‌های جدید آمریکا، دلار در برابر ارزهای اصلی جهانی تقویت شد. افزایش تقاضا برای دلار به‌عنوان دارایی امن باعث شد شاخص دلار (DX) حدود ۰.۸۸٪ رشد کند. این در حالی است که دلار در روز پنج‌شنبه یکی از بدترین روزهای خود از سال ۲۰۲۲ را تجربه کرده بود.
۲. سقوط دلار استرالیا و نیوزیلند
دلار استرالیا که به‌طور سنتی به‌عنوان شاخصی از تقاضای چین و یوان تلقی می‌شود، در واکنش به تعرفه‌های تلافی‌جویانه چین سقوط شدیدی را تجربه کرد و به پایین‌ترین سطح خود در پنج سال گذشته رسید (کاهش حدود ۴.۴۷٪). دلار نیوزیلند نیز بیش از ۳.۵٪ افت داشت که این مسئله نشان‌دهنده نگرانی شدید بازارهای منطقه آسیا-اقیانوسیه از تشدید جنگ تجاری است.
۳. افزایش نگرانی نسبت به رکود جهانی
افزایش تعرفه‌های چین بر کالاهای آمریکایی، خصوصاً اعمال ۳۴٪ تعرفه جدید، به‌عنوان جدی‌ترین اقدام تلافی‌جویانه تاکنون، باعث تشدید نگرانی‌ها نسبت به وقوع رکود اقتصادی شد. تحلیلگران و بانک‌ها از جمله جی‌پی مورگان و دویچه بانک نسبت به بحران اعتماد در بازارهای مالی و بی‌ثباتی ارزی هشدار داده‌اند.
۴. نوسانات در بازارهای اوراق و نرخ بهره
بازدهی اوراق خزانه دو ساله آمریکا (US2YT=X) بیش از ۱.۳٪ کاهش یافت که نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای اوراق به‌عنوان دارایی امن و همچنین انتظارات نسبت به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو است. بازارها اکنون چهار بار کاهش نرخ بهره در سال جاری را پیش‌بینی می‌کنند، در حالی که فدرال رزرو هنوز موضع احتیاطی دارد.
۵. تأثیر بر یورو، پوند و فرانک سوئیس
یورو و پوند انگلیس هر دو کاهش محسوسی را در برابر دلار تجربه کردند، به‌طوری‌که پوند بیش از ۱.۶٪ افت داشت. در مقابل، فرانک سوئیس در برابر یورو ۱.۲٪ رشد داشت و در برابر دلار نیز به بالاترین سطح شش‌ماهه خود رسید که این نشان از هجوم سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن اروپایی است.
جمع‌بندی:
این خبر تأکیدی بود بر اینکه در فضای پرتنش کنونی تجارت جهانی، تصمیمات ژئوپلیتیکی به‌سرعت می‌توانند بازارهای مالی را دچار بی‌ثباتی کنند. تقویت دلار آمریکا، سقوط ارزهای کالامحور، نگرانی از رکود و پیش‌بینی کاهش نرخ بهره همگی تأثیرات فوری این تحولات بر بازارها بودند. ادامه روند تنش‌ها و واکنش‌های متقابل چین و آمریکا می‌تواند روند بازارها را در هفته‌های آینده نیز دستخوش نوسان کند.
منبع خبر:https://www.investing.com/news/economy-news/dollar-fragile-as-traders-take-stock-of-tariff-fallout-ahead-of-us-jobs-report-3966970ارزش دلار آمریکا افزایش یافت و دلار استرالیا به پایین‌ترین سطح پنج سال اخیر رسید؛ سرمایه‌گذاران نگران تعرفه‌های جدید چین و تأثیر آن بر رشد جهانی هستند.
