فهرست مطالب
تحلیل BTIG: عملکرد تاریخی S&P 500 پس از ماه مارس ضعیف، نوید جهش در آوریل را می‌دهد
طبق گزارش منتشر شده در Investing.com، تحلیل‌گران شرکت سرمایه‌گذاری BTIG به الگویی تاریخی اشاره کرده‌اند که می‌تواند امیدواری‌هایی را برای سرمایه‌گذاران در ماه آوریل ایجاد کند؛ به‌ویژه پس از عملکرد منفی بازار در ماه مارس.
جاناتان کرینسکی (Jonathan Krinsky)، تحلیلگر تکنیکال BTIG، بیان کرده است که مارس با کاهش بیش از ۶٪ در شاخص S&P 500 در حال بسته شدن است؛ بدترین عملکرد ماهانه از سپتامبر ۲۰۲۲ و سخت‌ترین ماه مارس از سال ۲۰۲۰ تاکنون.
با وجود این افت، کرینسکی به سابقه تاریخی اشاره می‌کند: از زمان جنگ جهانی دوم، تنها ۷ بار دیگر پیش آمده که شاخص S&P 500 در ماه مارس بیش از ۳٪ افت کرده باشد. جالب اینکه در تمام آن دفعات، بازار در آوریل رشد مثبت ثبت کرده است؛ با میانگین بازدهی ۵.۹۲ درصدی.
علاوه بر این، در ۶ مورد از آن ۷ بار، بازار از آوریل تا پایان دسامبر نیز رشد کرده و فقط در سال ۲۰۰۱ با کاهش ۱.۰۵٪ مواجه شده است.
بازگشت از کف میان‌ماهی و سیگنال شاخص نوسان‌گیری
کرینسکی همچنین اشاره کرده که شاخص S&P 500 در صبح روز انتشار تحلیل، مجدداً کف میان‌ماهی مارس (۵۵۰۴ واحد) را لمس کرده و سپس رشد کرده است؛ نشانه‌ای از حمایت تکنیکالی در این ناحیه.
با وجود انتظار نوسانات در ماه آوریل، کرینسکی معتقد است بازار ممکن است کمی نفس راحت بکشد. او به واگرایی در شاخص نوسان‌گیری VIX اشاره می‌کند؛ جایی که شاخص نوسان به‌رغم افت مجدد S&P 500، به اوج جدیدی نرسید؛ الگویی که پیش از رالی ژانویه نیز دیده شده بود.
با نگاهی به تاریخ، احتمال زیادی وجود دارد که آوریل امسال نیز روند مثبتی برای بازار سهام ایالات متحده داشته باشد. گرچه شرایط اقتصادی و سیاسی می‌تواند تأثیرگذار باشد، اما از نظر آماری، سرمایه‌گذاران می‌توانند به عملکرد قوی بازار در این ماه امیدوار باشند.
تاثیر این خبر بر روی بازارهای مالی
۱. افزایش خوش‌بینی سرمایه‌گذاران در بازار سهام
📈 این خبر که بر اساس تحلیل تاریخی از عملکرد شاخص S&P 500 تهیه شده، می‌تواند باعث افزایش خوش‌بینی بین سرمایه‌گذاران خرد و نهادی شود. بسیاری از فعالان بازار به تاریخ توجه ویژه‌ای دارند و وقتی آمار نشان می‌دهد که در همه دفعات مشابه، آوریل رشد کرده، ممکن است موجی از خرید را در آغاز ماه ایجاد کند.
۲. کاهش فشار فروش در پایان مارس
🧭 با وجود افت بیش از ۶٪ در مارس، انتظار رشد در آوریل ممکن است باعث شود سرمایه‌گذاران از فروش بیشتر در پایان ماه خودداری کنند و حتی پوزیشن‌های خرید خود را تقویت کنند. این موضوع می‌تواند باعث تثبیت یا حتی برگشت آرام بازار در آخر هفته معاملاتی مارس شود.
۳. تأثیر بر دارایی‌های ریسک‌پذیر
🌐 اخبار مثبت درباره S&P 500 معمولاً به سایر شاخص‌ها مانند Nasdaq و Dow نیز سرایت می‌کند. همچنین دارایی‌های ریسک‌پذیرتر مانند ارزهای دیجیتال، سهام تکنولوژی و ETFها ممکن است از این خوش‌بینی سود ببرند.
۴. کاهش فشار بر شاخص نوسان‌گیری (VIX)
📉 اشاره تحلیلگر BTIG به واگرایی در شاخص VIX و عدم ثبت اوج جدید در نوسانات، می‌تواند سیگنال آرامش بازار باشد. در نتیجه، معامله‌گران آپشن ممکن است تمایل کمتری به هج‌کردن داشته باشند و سطح کلی ریسک‌گریزی کاهش یابد.
۵. افزایش تمایل به سرمایه‌گذاری بلندمدت
💼 اگر این سناریو از دیدگاه تاریخی برای معامله‌گران بلندمدت جذاب باشد، می‌تواند جذب سرمایه مجدد به بازار سهام آمریکا (به‌ویژه ETFهای شاخصی) را به همراه داشته باشد. این موضوع برای مؤسسات و صندوق‌های بازنشستگی نیز اهمیت دارد.
🟡 جمع‌بندی:
این خبر به‌طور بالقوه می‌تواند باعث بازگشت اعتماد در کوتاه‌مدت به بازار سهام آمریکا شود. در حالی‌که عوامل اقتصاد کلان مانند نرخ بهره و سیاست‌های تجاری همچنان مهم‌اند، اما داده‌های تاریخی می‌توانند نقش محرک روانی مهمی داشته باشند و بازار را در آغاز Q2 به سمت بهبود سوق دهند.
